ABN AMRO a promu deux de ses fonds durables au «vert foncé» – la catégorie la plus stricte du cadre ESG de l’UE – alors qu’un grand nombre de gestionnaires d’actifs ont rétrogradé leurs produits de manière préventive.
Bob Hendriks, directeur commercial des activités d’investissement de la banque néerlandaise, a déclaré Actualités financières que plusieurs mandats de plusieurs centaines de millions de dollars gérés par les boutiques Boston Common et EdenTree avaient été mis à niveau de l’article 8 à l’article 9.
Les fonds qui relèvent de la catégorie «vert foncé» de l’article 9 du règlement de l’UE sur la divulgation des informations financières durables doivent répondre à des exigences plus strictes que leurs homologues «vert clair» de l’article 8. Cela inclut d’avoir des objectifs durables dans le cadre de leur objectif et de s’assurer qu’ils « ne causent pas de préjudice significatif ».
Le fonds ABN AMRO Boston Common Sustainable US Equities Fund est passé à l’article 9 en octobre 2021 et son EdenTree European Sustainable Equities Fund a été mis à niveau en octobre 2022.
La plupart des gestionnaires d’actifs ont rétrogradé de manière préventive leurs fonds verts foncés en prévision de l’arrivée de règles ESG plus strictes, en revanche.
En juillet dernier, la Commission européenne a publié des directives selon lesquelles 100 % des actifs des fonds de l’article 9 doivent être durables, ce qui a semé la panique chez les gestionnaires d’actifs car leurs interprétations du SFDR étaient trop lâches.
Hendriks a déclaré que l’ancienne stratégie, qui compte plus de 700 millions de dollars, n’est désormais que l’un des deux fonds portant le badge Article 9 dans l’espace américain des grandes capitalisations sur la base de données de Morningstar.
PDG de Mirova: le chien de garde de l’UE est sur la bonne voie pour tuer les fonds «vert foncé»
ABN AMRO a initialement choisi de classer le mandat de Boston Common dans le seau vert clair pour mieux comprendre les exigences du SFDR, qui a été déployé en mars 2021, et formaliser les attentes des régulateurs concernant ce qui constitue un « investissement durable », a déclaré Hendriks.
« Notre processus de passage à l’article 9 n’a pas été précipité mais mené avec soin », a-t-il déclaré. « La réglementation SFDR a été anticipée de manière très prudente et chaque classification SFDR a été discutée en interne avec les parties prenantes concernées. »
Au dernier trimestre 2022, environ 307 fonds, avec 175 milliards d’euros d’actifs, déplacé de l’article 9 dans la catégorie moins stricte de l’article 8, selon Morningstar.
Amundi, BlackRock et DWS faisaient partie des groupes de fonds qui ont contribué aux nombreuses dégradations, qui se sont poursuivies en 2023, alors que les gestionnaires d’actifs attendent que la Commission rende son verdict.
Lancée en 2003, Boston Common est une entreprise dirigée par une femme et détenue majoritairement par ses employés. Le PDG Ally McDonald a déclaré qu’il s’agissait de l’une des rares boutiques ESG aux États-Unis à rester indépendante, la plupart ayant été absorbées par de plus grandes entreprises ces dernières années.
Boston Common est exempt de combustibles fossiles depuis 2019. «Nous avons encore beaucoup d’investisseurs qui disent:« Pourquoi ne pas s’engager et leur montrer le chemin? Mais nous sommes arrivés à un point où cela ne fonctionnait pas », raconte McDonald FN.
« Le contrôleur du Texas et les procureurs généraux de la Floride arrivent et disent que nous voulons que vous mettiez des oeillères […] ça va les mordre. Cela leur coûtera plus cher d’investir s’ils se départissent vraiment de tous les gestionnaires qui ont une sorte de lentille ESG lorsqu’ils investissent. Vous quittez BlackRock, vos dépenses augmentent.
Elle a déclaré que la réaction contre l’ESG, que certains ont qualifié d ‘ »investissement réveillé », aux États-Unis est contre-productive et finira par coûter cher aux investisseurs à long terme.
BlackRock domine les flux durables au Royaume-Uni malgré le contrecoup ESG aux États-Unis
Les législateurs des États rouges, dont le Texas, la Floride et le Kentucky, ont mis sur liste noire des groupes de fonds, dont BlackRock et State Street, pour avoir prétendument boycotté des entreprises de combustibles fossiles dans la poursuite d’un programme vert.
Plus tôt cette année, les républicains ont tenté de faire adopter un projet de loi qui aurait interdit la prise en compte des questions ESG dans les décisions d’investissement pour les régimes de retraite. Mais cela a été rejeté par le président Joe Biden, qui a émis le premier veto de sa présidence le 20 mars.
« Ce n’est pas politique pour nous », a déclaré McDonald. « C’est une philosophie qui consiste à dire que vous pouvez soit choisir de voir des facteurs externes et choisir de les évaluer lorsque vous investissez, soit vous pouvez choisir de les ignorer. »