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Abrdn devient l’entreprise la plus en court-circuit du Royaume-Uni


Abrdn, le groupe de gestion de fonds dont le siège est à Édimbourg, est devenu la société la plus vendue du Royaume-Uni, alors que les fonds spéculatifs, dont Point72 et Citadel, continuent de parier sur une baisse du cours de l’action.

Selon Short Tracker, un site Web qui suit le rapport quotidien sur les positions courtes de la Financial Conduct Authority, les grands investisseurs vendent désormais à découvert 6,2% des actions d’Abrdn.

Le gestionnaire d’actifs de 508 milliards de livres sterling est attaqué par des vendeurs à découvert depuis des mois. Selon Short Tracker, elle compte désormais plus de fonds spéculatifs en circulation que toute autre entreprise.

Sept entreprises parient contre Abrdn, dont Citadel Advisors de Ken Griffin et BlackRock.

GLG Partners détient actuellement la position courte la plus importante sur Abrdn, représentant 1,17 % de ses actions, suivi de près par Millennium International Management avec 1,10 %, selon les données.

Des données distinctes de la société d’analyse Breakout Point montrent qu’Abrdn est la neuvième société la plus vendue en Europe et la plus vendue de toutes les sociétés du secteur financier européen.

Les fonds spéculatifs ciblent Abrdn après l’une des pires années jamais enregistrées pour le secteur de la gestion d’actifs dans son ensemble, les grands noms enregistrant de fortes baisses de revenus et de bénéfices.

Abrdn, qui doit publier ses résultats annuels le 28 février, a refusé de commenter les positions courtes.

Le PDG d’Abrdn, Stephen Bird: « Je suis très respectueux … Mais je suis très difficile, et je devrais l’être »

Abrdn a été éjecté du FTSE 100 fin août après une chute prolongée du cours de son action. Sa capitalisation boursière signifiait qu’elle n’était plus éligible à l’inclusion.

Mais un récent rallye a vu les actions d’Abrdn augmenter d’environ 22% au cours des six derniers mois, aidant à soutenir sa capitalisation boursière et à retrouver l’entrée au premier rang des sociétés britanniques en décembre.

La maison de fonds a depuis vu le cours de son action augmenter d’environ 12% depuis le début de 2023, mais les actions d’Abrdn sont toujours en baisse d’environ 52% au cours des cinq dernières années.

Le gestionnaire d’actifs continue de subir des sorties de fonds de ses stratégies phares de rendement absolu mondial, les actifs de la version britannique du fonds chutant à environ 1,2 milliard de livres sterling, contre un pic de près de 27 milliards de livres sterling en mai 2016, selon Morningstar.

Le patron de la division multi-actifs Aymeric Forest, qu’Abrdn a débauché de Schroders en 2019, devrait également quitter l’entreprise au milieu d’un examen de l’unité. Un porte-parole a déclaré que Forest partait pour « poursuivre d’autres opportunités dans la prochaine phase de sa carrière ».

Abrdn est prêt pour le retour du FTSE 100 après la remontée du cours de l’action

Le directeur général d’Abrdn, Stephen Bird, a déclaré Actualités financièresdans une récente interview, il a maintenu sa stratégie pour redresser le gestionnaire d’actifs, qui a annoncé en juillet une perte de 320 millions de livres sterling pour le premier semestre.

Bird, qui entame sa troisième année en tant que PDG, a mis en œuvre une série de changements majeurs alors que le gestionnaire d’actifs se concentre sur trois domaines clés : les investissements, les conseillers et la richesse personnelle.

La stratégie a impliqué une série d’acquisitions, y compris un accord historique de 1,5 milliard de livres sterling en décembre de l’année dernière pour acquérir Interactive Investor – l’une des plus grandes plateformes d’investissement de détail du Royaume-Uni avec plus de 400 000 clients.

Abrdn a également annoncé un rachat d’actions de 300 millions de livres sterling en juillet.

Une note d’octobre d’Autonomous Research a doublement amélioré les actions d’Abrdn pour surperformer, fixant un prix cible de 210p et décrivant le groupe comme « une entreprise de plate-forme maintenant, pas seulement un gestionnaire d’actifs à l’ancienne ».

Le cours de l’action d’Abrdn a depuis dépassé 211p au moment de la rédaction.

Cependant, d’autres analystes ne sont toujours pas convaincus de l’approche de Bird.

David McCann, analyste chez Numis Securities, a déclaré dans une note de recherche d’octobre qu’une « stratégie plus radicale est nécessaire pour redresser le groupe et maximiser la valeur », comme le diviser.

McCann a ajouté qu’Abrn valait « plus mort que vivant ».