Le bitcoin et d’autres crypto-monnaies ont chuté le 13 octobre, conformément aux actions, alors qu’ils réagissaient aux données clés sur l’inflation. Bitcoin a remarquablement manqué de sa fameuse volatilité ces derniers temps et la façon dont sa réaction se déroulera sera un test clé de cette tendance.
Le prix du bitcoin a chuté de plus de 4 % au cours des dernières 24 heures pour tomber en dessous de 18 400 $, flirtant avec son plus bas annuel et plongeant en dehors de la zone de 19 000 $ à 20 000 $ qui a défini la plus grande fourchette de négociation de crypto depuis début septembre. Bitcoin a accéléré les pertes après la publication de l’indice américain des prix à la consommation pour septembre, après avoir été inférieur d’environ 1 % à près de 19 000 dollars.
« Le monde entier examine les données sur l’inflation aux États-Unis pour évaluer les prochaines mesures de la Fed », a déclaré Stefan Rust, le fondateur de la société de données économiques basée sur la blockchain Truflation.
La Réserve fédérale a resserré agressivement les conditions financières cette année face à une inflation galopante, augmentant les taux d’intérêt dans un processus qui a freiné la demande d’actifs sensibles au risque et fait tomber les actions et les cryptos. Dans ce contexte macroéconomique sombre, les cryptos sont devenus de plus en plus corrélés aux actions, diminuant au même rythme que les indices Dow Jones Industrial Average et S&P 500.
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Les données de l’IPC sont surveillées de près avant la prochaine décision de la Fed sur les taux début novembre. Les responsables de la banque centrale ont clairement indiqué qu’ils restaient déterminés à lutter contre l’inflation – même au milieu du risque croissant de ralentissement économique – de sorte que l’impression de l’IPC sera essentielle pour évaluer l’ampleur du défi à venir.
Et la hausse des prix reste saillante. L’IPC a augmenté de 8,2% d’une année sur l’autre le mois dernier, devant les 8,1% attendus par Wall Street, tandis que l’IPC de base – qui exclut la nourriture et l’énergie – a bondi de 0,6% d’un mois sur l’autre, devant les estimations de 0,4%.
« Si le titre de l’IPC ou l’inflation sous-jacente dépasse le consensus du marché … les marchés retomberont sur l’idée correcte que la Fed poursuivra ses stratégies de resserrement et nous pouvons nous attendre à une action plus décisive en novembre. [monetary policy committee meeting] », a déclaré Rust. Cela semble être comme ça que ça se passe.
Edward Moya, analyste chez le courtier Oanda, a déclaré avant l’impression de l’IPC que « si l’inflation reste élevée, le bitcoin pourrait être vulnérable pour tester les creux du mois dernier juste avant le niveau de 18 000 $ ».
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Les données sur l’inflation représentent non seulement un catalyseur pour la prochaine baisse de la cryptographie, mais également un défi de la récente stabilité des prix du bitcoin par rapport aux actions. Célèbre pour sa volatilité, le bitcoin est resté remarquablement solide ces derniers temps, oscillant entre 19 000 et 20 000 dollars en septembre, tandis que les principaux indices boursiers ont été poussés à leur pire mois depuis la vente massive de mars 2020.
Certains analystes considèrent le manque de volatilité comme un signe que les cryptos ont établi leur creux après le marché baissier brutal de cette année, avec des échanges de bitcoins à moins d’un tiers de leur niveau record de novembre 2021. D’autres voient cela comme calme avant la tempête, avec l’accumulation d’effet de levier sur le marché des dérivés cryptographiques, un indicateur inquiétant que les marchés des actifs numériques sont simplement prêts pour un mouvement violent bientôt.
« Crypto a encore plus d’argent TradFi à secouer avant de voir le fond », a déclaré Rust, faisant référence à la finance traditionnelle ou aux investisseurs « tradfi » qui se sont peut-être empilés dans la crypto pour la première fois dans la course haussière du bitcoin qui a commencé fin 2020. Les données de l’IPC, qui ont par le passé servi de déclencheur à des rassemblements et à des déroutes majeurs, ont le potentiel d’accélérer ce processus.
Au-delà du bitcoin, l’éther – le deuxième jeton le plus important – a perdu 6 % à 1 200 $. Les cryptos ou altcoins plus petits étaient plus profonds dans le rouge, avec solana en baisse de 9% et cardano en baisse de 8%. C’était à peu près la même chose pour les memecoins, car le dogecoin a chuté de 6 % et le shiba inu a perdu 7 %.
Écrivez à Jack Denton à jack.denton@dowjones.com.
Cette l’article a été publié pour la première fois par Barrons.