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Le graphique journalier de Bitcoin devrait montrer ce qu’on appelle une croix de la mort, une tendance technique baissière majeure, pour la première fois depuis janvier 2022.
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Les données antérieures montrent que le croisement des décès n’est pas fiable en tant qu’indicateur autonome.
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Le renforcement du dollar américain et les évolutions macroéconomiques laissent présager des temps difficiles à venir pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.
Le prix du bitcoin (BTC) semble déterminé à faire le contraire de ce que fait l’indice du dollar (DXY).
La moyenne mobile simple sur 50 jours de la principale crypto-monnaie est en passe de chuter en dessous de sa SMA de 200 jours, confirmant ce que l’on appelle un croisement de la mort, le premier depuis janvier 2022. L’indice du dollar, qui suit la valeur du billet vert par rapport aux principales devises mondiales, semble destiné à confirmer le contraire – une croix dorée.
Le croisement mortel du Bitcoin, susceptible de se produire dans les prochains jours, indique que la dynamique des prix à court terme est sous-performante à long terme, avec le potentiel d’évoluer vers une tendance baissière. L’Ether (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de valeur marchande, est également sur le point de franchir une croix de la mort.
« Sur le graphique Bitcoin, un tel modèle [death cross] « Un tel signal suggère une nouvelle baisse, soulignant la tendance baissière ici. »
Pourtant, l’histoire montre qu’une croix de mort Bitcoin n’est pas fiable en tant qu’indicateur autonome.
La crypto-monnaie a connu neuf croisements mortels dans le passé, dont deux seulement ont conduit à des rendements négatifs sur des périodes de trois, six et 12 mois. Seulement cinq fois sur neuf, le bitcoin s’échangeait à la baisse un an après le croisement de la mort.
Le croisement mortel semble sur le point de se produire au moment même où l’indice du dollar semble sur le point d’enregistrer un croisement doré dans un contexte de détérioration des perspectives macroéconomiques pour les actifs à risque.
Le SMA à 50 jours du DXY pourrait dépasser le SMA à 200 jours dans les semaines à venir. Un croisement doré est largement considéré comme représentant le début d’une course haussière.
Le Bitcoin et d’autres actifs à risque, comme les actions technologiques, sont généralement inversement corrélés à l’indice du dollar. L’indice a augmenté de 5,3% à 104,90 depuis la mi-juillet, atteignant son plus haut niveau depuis le 15 mars, selon la plateforme graphique TradingView. Le Bitcoin a chuté de 19 % au cours de la même période.
Selon le Fond monétaire international (FMI), le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale, représentant la majeure partie du commerce mondial, des emprunts non bancaires et de la dette internationale. Cela signifie qu’un rallye du dollar américain provoque un resserrement financier à l’échelle mondiale, exerçant une pression à la baisse sur les actifs à risque.
« Le marché des changes est tombé sous le charme de la hausse des prix de l’énergie. L’indépendance énergétique des États-Unis et leur statut d’exportateur net placent le dollar en bonne position pour faire face à des prix de l’énergie plus élevés. Il semblerait que la seule menace réelle pour le dollar à court terme serait une certaine « une réévaluation radicale des perspectives de croissance », ont déclaré mardi les analystes d’ING dans une note aux clients, expliquant la hausse du dollar.
Selon ING, alors que l’économie américaine se porte plutôt bien, les marchés commencent à remettre en question les attentes d’une réduction rapide des taux par la Réserve fédérale (Fed) l’année prochaine. Les espoirs d’un soi-disant pivot conciliant de la Fed ont en partie contribué à la reprise du Bitcoin après les plus bas de 2022. La Fed a augmenté ses taux de plus de 500 points de base depuis mars de l’année dernière.
ING a déclaré que la nouvelle sagesse concernant les faibles chances de baisses rapides des taux moyens la trajectoire de moindre résistance pour les rendements du Trésor américain à plus longue durée est plus élevée. En d’autres termes, la courbe des rendements peut connaître ce que l’on appelle un ours raidissement (désinversion), qui a historiquement marqué des sommets majeurs dans les actifs à risque.
« Je suis enfin plus constructif sur la cryptographie (oui, je vois les prix), mais je crains que nous devions d’abord franchir un point d’inflexion délicat du côté macro », Ilan Solot, co-responsable des actifs numériques chez Marex Solutions, dit dans un e-mail. « Le risque est une fuite sérieuse des rendements à plus long terme et des actifs de croissance, provoquant un recouplage temporaire de la crypto en tant que nouveau proxy de marionnette pour les traders quantitatifs. »
« Je suis assez convaincu que le train qui accentue les courbes quitte la gare ; la question est (a) l’énergie derrière le mouvement et (b) s’il s’agit d’une trajectoire haussière ou baissière. Malheureusement, je penche pour cette dernière – j’espère que je me trompe », a déclaré Solot.
En savoir plus: Voici pourquoi les traders de crypto devraient être attentifs à la « dé-inversion » de la courbe de rendement du Trésor