Les entreprises en faillite qui ont des dépôts auprès de la Silicon Valley Bank ont failli perdre les fonds dont elles ont besoin pour fonctionner et restructurer leur dette devant les tribunaux.
Les entreprises des secteurs de la monnaie numérique, de l’industrie et de la santé qui se restructurent devant le tribunal des faillites ont des centaines de millions de dollars en dépôts auprès de la Silicon Valley Bank, selon les documents déposés par le tribunal. Avec leurs comptes bancaires bloqués lorsque les régulateurs ont saisi la banque le 10 mars, eux et d’autres clients de SVB se sont bousculés au cours du week-end pour trouver d’autres sources de financement.
La banque basée à Santa Clara, en Californie, avait été une destination attrayante pour de nombreux emprunteurs en faillite car elle payait un taux d’intérêt plus élevé que les autres grandes banques.
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Les entreprises ont évité le désastre dimanche lorsque la Réserve fédérale est intervenue pour soutenir tous les dépôts de SVB et de Signature Bank, une autre banque qui a été fermée par les régulateurs dimanche, dans le but d’apaiser les craintes et d’endiguer une éventuelle propagation au système financier au sens large.
Sans l’intervention extraordinaire des régulateurs, BlockFi et d’autres emprunteurs en faillite auraient vu leur argent enfermé à la banque ou même perdu les fonds non assurés.
Le prêteur de crypto BlockFi a déclaré tôt le 13 mars qu’il s’attend à avoir un accès immédiat à 37 millions de dollars, ce qui, selon lui, est suffisant pour continuer à fonctionner dans le cours normal des affaires et payer les employés, les fournisseurs et d’autres dépenses.
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BlockFi disposait d’environ 278 millions de dollars à la Silicon Valley Bank, dont la majorité dans des fonds du marché monétaire, a déclaré un avocat de la société le 13 mars. Le fiduciaire américain, une unité du ministère de la Justice supervisant les tribunaux de faillite du pays, a déclaré qu’il avait averti l’entreprise des risques et l’avait exhortée à montrer qu’elle avait pris des mesures pour protéger les fonds.
L’organisme de surveillance du gouvernement a déclaré qu’il pensait que les fonds de BlockFi n’étaient pas assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation. BlockFi a déclaré que les fonds étaient investis dans des fonds du marché monétaire très bien notés, un raisonnement répété par l’avocat de la société le 13 mars.
Le juge Michael Kaplan, qui supervise l’affaire du chapitre 11 de BlockFi, a déclaré que les parties prenantes de l’entreprise ont probablement poussé « un soupir de soulagement significatif » le 13 mars après que le prêteur de crypto-monnaie a apaisé ses inquiétudes concernant son exposition à la banque en faillite.
Les entreprises en faillite sont dans une situation financière particulièrement difficile et ont une marge d’erreur plus faible dans leurs systèmes de gestion de trésorerie que les autres clients des banques car elles n’ont déjà pas accès aux sources de capitaux ordinaires.
L’effondrement de SVB s’est produit rapidement. Le 8 mars, la banque a annoncé qu’elle levait une nouvelle ronde de financement. Le développement rapide des événements met en lumière un aspect souvent négligé du système du chapitre 11.
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Les craintes se sont également rapidement propagées à Signature Bank, obligeant les régulateurs à prendre le contrôle.
Au cours du week-end, Imerys Talc America a demandé une audience d’urgence devant le tribunal des faillites en raison de préoccupations concernant ses liquidités détenues à Signature Bank. Au matin du 13 mars, la situation de trésorerie était moins urgente chez Imerys, qui a déposé son bilan en 2019 suite à des réclamations pour blessures corporelles alléguant que son talc a causé le cancer.
« Tous les déposants de Signature Bank seront guéris », a déclaré l’avocat d’Imerys, Kim Posin, à la juge Laurie Selber Silverstein du tribunal américain des faillites. « Je peux maintenant confirmer que tous les virements de Signature Bank ont été traités » et que les fonds d’Imerys ont été transférés sur de nouveaux comptes, a déclaré Posin.
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Le prêteur de crypto en faillite Celsius Network a déclaré dans des documents judiciaires le 13 mars que ses fonds à la Signature Bank semblaient être en sécurité et qu’il s’attendait à « des perturbations minimales des opérations » lors de l’ouverture de nouveaux comptes.
Parmi les autres emprunteurs en faillite ayant des comptes à la Silicon Valley Bank figurent la société pharmaceutique Clarus Therapeutics, le développeur de technologies sans fil Starry Group Holdings et le fabricant de capteurs de détection de lumière Quanergy Systems, chacun ayant déclaré détenir environ 9 millions de dollars de dépôts auprès de la banque, selon les documents déposés par le tribunal.
Sorrento Therapeutics Inc., une société biopharmaceutique qui a déposé son bilan le mois dernier, disposait d’environ 2,4 millions de dollars sur deux comptes de la Silicon Valley Bank. Lucira Health, un fabricant en faillite de kits de test Covid-19 à domicile, a également déclaré le mois dernier qu’il disposait d’un système de gestion de trésorerie principalement avec la Silicon Valley Bank.
Un représentant de Starry Group a refusé de commenter. Un représentant de Sorrente n’a fait aucun commentaire immédiat. Les représentants de BlockFi, Lucira, Clarus et Quanergy n’ont pas pu être joints pour commenter.
—Becky Yerak a contribué à cet article.
Écrivez à Jodi Xu Klein à jodi.klein@wsj.com et à Jonathan Randles à Jonathan.Randles@wsj.com
Cet article a été publié par le Wall Street Journal, qui fait partie du Dow Jones