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Crypto Price Whipsaw déclenche 256 millions de dollars de pertes de liquidation

La chute rapide et le rebond des prix des cryptomonnaies cette semaine ont brûlé les traders, déclenchant 256 millions de dollars de pertes de liquidation au cours des deux derniers jours, selon Coinglass. données.

La première vague de liquidations s’est produite lundi alors que le marché s’effondrait en raison des craintes que FTX ne vende potentiellement ses avoirs en cryptographie. Le Bitcoin (BTC) est passé de la zone des 26 000 dollars à moins de 25 000 dollars pour la première fois depuis la mi-juin et l’éther (ETH) a chuté à son prix le plus bas en six mois. D’autres cryptomonnaies majeures ont connu des baisses de 5 à 10 %.

L’évolution des prix a entraîné 167 millions de dollars de liquidations ce jour-là, selon Coinglass, dont 90 % étaient des positions longues à effet de levier. Il s’agit de la plus grande opération de levier en une journée depuis l’action de panique du 17 août, lorsque le bitcoin a plongé d’environ 29 000 dollars à moins de 25 000 dollars en quelques heures.

Après la vente massive de lundi, les traders se sont empilés sur des positions courtes en prévision de nouvelles baisses, mais une soudaine compression à court terme à partir de lundi soir a fait monter les prix des actifs numériques, propulsant le bitcoin de plus de 4 % et remontant au-dessus de 26 000 $ tôt mardi. Cette avance a effacé 89 millions de dollars supplémentaires de positions à effet de levier, cette fois principalement à découvert.

Les événements de liquidation importants marquent souvent un creux ou un sommet local des prix, car la fluctuation rapide des prix oblige les traders de produits dérivés à dénouer leurs paris directionnels. Les liquidations se produisent lorsqu’une bourse clôture une position à effet de levier en raison de la perte partielle ou totale de l’argent initial d’un trader – « marge » – car le trader ne satisfait pas à l’exigence d’ajouter suffisamment de fonds pour maintenir la position ouverte.

Les intérêts ouverts – le montant total des options ouvertes et des contrats à terme détenus par les acteurs du marché – ont considérablement diminué à la suite des événements de liquidation importants passés, a écrit David Lawant, responsable de la recherche à la bourse institutionnelle FalconX, dans une mise à jour du marché. L’intérêt ouvert pour les dérivés BTC et ETH sur les principales bourses a chuté d’environ 38 % par rapport au sommet de cette année et est désormais proche des niveaux observés en mars, indique le rapport.

Intérêt ouvert BTC et ETH (FalconX)

« La forte baisse des taux d’intérêt ouverts au cours des six derniers mois suggère que les liquidations devraient jouer un rôle moins prononcé dans l’évolution des prix au comptant », a déclaré Lawant.