Les banquiers qui sont maintenant des patrons de la cryptographie disent qu’une récente mise à niveau de la blockchain Ethereum est un « moment important » pour les banques et les gestionnaires d’actifs qui cherchent à investir dans des actifs numériques.
Itay Tuchman, ancien responsable mondial des changes chez Citigroup, a déclaré Actualités financières la mise à jour rendrait les institutions « plus à l’aise » avec le jalonnement de jetons cryptographiques.
Le jalonnement permet aux investisseurs de gagner un rendement en remettant temporairement leurs jetons à un intermédiaire ou à un réseau de crypto-monnaie.
La soi-disant mise à niveau de Shanghai vers la blockchain Ethereum cette semaine signifie que les investisseurs qui jalonnent leur éther sont désormais en mesure de le « déjouer » et de récupérer leurs jetons s’ils en ont besoin.
Tuchman, qui est maintenant directeur général du cabinet de conseil en technologie financière Consello Digital, a déclaré: « En étant capable de se retirer en toute confiance, cela justifie que l’éther soit considéré comme une garantie liquide et, surtout, porteuse de rendement. »
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Sebastian Widmann, responsable de la stratégie de la société d’actifs numériques Komainu, soutenue par Nomura, a déclaré que la mise à niveau était importante pour les investisseurs traditionnels qui ne sont « pas très natifs de la cryptographie » et ont généralement des processus de diligence raisonnable plus stricts.
« Vous verrez plus d’actifs jalonnés au fil du temps, car maintenant il y a l’assurance que ce n’est plus une rue à sens unique », a-t-il déclaré.
Achevée le 12 avril, la mise à niveau de Shanghai est le premier changement majeur apporté au réseau Ethereum depuis une mise à jour baptisée « la fusion » en septembre 2022, qui a changé la blockchain en un système de preuve de participation.
La fusion a vu Ethereum abandonner le système de preuve de travail énergivore pour valider les transactions, dans lequel des ordinateurs puissants résolvent des énigmes pour créer des jetons et alimenter son réseau. La preuve de participation signifie que les transactions blockchain sont validées par les propriétaires de pièces qui jalonnent leurs crypto-monnaies.
La quantité de jetons jalonnés dans un réseau de preuve de participation comme Ethereum est une métrique étroitement surveillée, car plus il y a d’éther jalonné, plus le réseau est susceptible d’être sécurisé.
Donner aux investisseurs l’accès à leur éther jalonné grâce à la mise à niveau de Shanghai a effectivement libéré plus de 17 millions de jetons sur le marché qui étaient auparavant bloqués, ce qui a conduit certains analystes à prédire que la valeur de la deuxième plus grande crypto-monnaie chuterait.
Au lieu de cela, il a augmenté de 13 % depuis le 10 avril, dépassant les 2 000 dollars pour la première fois en huit mois, les investisseurs ayant ignoré les craintes que la mise à niveau se passe mal. L’éther était évalué à 2 115 dollars le 14 avril.
Matteo Dante Perruccio, ancien membre du conseil d’administration de Jupiter Fund Management devenu cadre supérieur de la société de cryptographie Wave Digital Assets, a déclaré que la mise à niveau était un « moment important psychologiquement » pour que les investisseurs montrent que l’éther « a de la substance et de la longévité ».
Mona El Isa, un ancien trader de Goldman Sachs qui est maintenant PDG de la société de services defi Avantgarde Finance, a déclaré que la mise à niveau « change potentiellement la donne et pourrait être le catalyseur de la généralisation des actifs numériques dans la majorité des fonds ».
Cependant, le jalonnement a récemment attiré l’attention des régulateurs.
Aux États-Unis, Coinbase a révélé le 22 mars que la Securities and Exchange Commission lui avait signifié un avis Wells, qui met en garde contre une action en justice imminente, concernant ses opérations de jalonnement. La SEC a également récemment fermé un service de jalonnement de la plateforme de trading de crypto Kraken, infligeant une amende de 30 millions de dollars à la société.
Certains dans le secteur de la cryptographie craignent que le jalonnement pour les clients de détail ne soit complètement interdit aux États-Unis. Au Royaume-Uni, le gouvernement a déclaré qu’il surveillait de près les produits similaires.
La SEC intensifie l’application de la pratique de jalonnement de crypto
La consultation du Trésor britannique sur la manière de réglementer la cryptographie a déclaré qu’il « peut y avoir un argument pour capturer les activités de jalonnement dans le périmètre réglementaire », ajoutant que « certains modèles – en fonction de leurs caractéristiques spécifiques – peuvent déjà tomber dans le périmètre ».
En mars, FN a révélé que Komainu prévoyait de lancer un service de jalonnement. Widmann, un ancien banquier de Nomura, a confirmé le 13 avril que le service était désormais opérationnel.
Le service de jalonnement de Komainu s’adresse uniquement aux investisseurs institutionnels, tandis que les produits Coinbase et Kraken qui ont motivé l’action de la SEC étaient ouverts aux investisseurs de détail.