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Fidelity, Legal & General et AXA IM « s’accrochent aux planches de surf » pour surfer sur la vague du métaverse


Le métaverse a été conçu pour révolutionner la façon dont les gens utilisent Internet pour travailler, socialiser et apprendre.

Aujourd’hui, des gestionnaires d’actifs renommés, dont Fidelity, Legal & General et AXA Investment Managers, font partie d’une cohorte croissante d’investisseurs qui se positionnent tôt pour participer à l’action.

« Nous avons fait des recherches et sommes convaincus qu’il s’agit d’une opportunité d’investissement en ce moment », a déclaré Pauline Llandric, gestionnaire de portefeuille qui supervise le fonds métaverse d’AXA IM – actuellement le plus important d’Europe avec quelque 42 millions de dollars d’actifs sous gestion.

AXA IM, qui a lancé le fonds en avril 2022, a sélectionné 47 actions parmi un univers d’environ 300 entreprises potentielles qu’il a identifiées, désignant les jeux, les expériences sociales et le travail comme les domaines où le métaverse pourrait être le plus transformateur.

Les principaux titres du fonds comprennent la société de semi-conducteurs Nvidia, dont la plate-forme Omniverse permet la simulation et la conception 3D. Parmi les autres principales participations figurent Microsoft et Siemens, ainsi que le géant des médias sociaux Meta Platforms, qui a affecté des milliards de dollars à dépenser pour développer sa plate-forme métaverse.

Franklin Templeton et l’activité iShares de BlackRock faisaient partie des autres grands gestionnaires de fonds qui ont lancé l’année dernière des fonds axés sur le métaverse.

Au total, 10 nouveaux fonds ciblant le métaverse ont été déployés en Europe en 2022, contre un seul en 2021, ce qui fait du métaverse le sous-thème à la croissance la plus rapide pour les nouveaux lancements, selon Morningstar.

Le propriétaire du métaverse de JPMorgan dit que les bureaux virtuels sont inutiles : « La vérité, c’est que personne ne s’en soucie »

« Il y a eu un avantage de premier arrivé lors du lancement de fonds thématiques en Europe. Les gestionnaires d’actifs l’ont compris et deviennent de plus en plus préventifs lorsqu’il s’agit de créer de nouveaux fonds », a déclaré Kenneth Lamont, analyste de recherche senior chez Morningstar.

« Il semble y avoir un consensus sur le fait que le métaverse deviendra un thème qui mérite d’être suivi, alors qu’en même temps, il ne semble pas y avoir de consensus sur ce qu’est ou sera le métaverse, et certainement pas sur la manière dont un fonds devrait suivre ce développement. »

Il est facile de comprendre pourquoi certains gestionnaires d’actifs sont enthousiastes. L’année dernière, Citi a prédit que l’économie du métaverse pourrait être un marché de 8 milliards de dollars à 13 milliards de dollars d’ici 2030, Goldman Sachs faisant une prédiction tout aussi optimiste.

Legal & General Investment Management, le plus grand gestionnaire d’actifs du Royaume-Uni, a dévoilé son ETF métaverse en septembre dans le cadre d’une série de lancements visant à élargir sa gamme thématique.

« Nous voyons le métaverse à un stade précoce, mais le potentiel est immense », a déclaré Aanand Venkatramanan, responsable des ETF pour Emea chez Legal & General Investment Management.

« Nous recherchons des entreprises qui permettront l’adoption ou permettront au métaverse de devenir une réalité à court ou moyen terme. »

Llandric d’Axa IM a déclaré que le gestionnaire d’actifs voulait jouer tôt pour le secteur et a affirmé que cela pourrait prendre une décennie avant que le métaverse ne soit pleinement développé.

« Si vous regardez l’internet mobile, c’est comme si nous avions toujours vécu avec des smartphones dans nos poches. Mais la pénétration complète a pris environ 10 ans. Il est probablement raisonnable d’avoir les mêmes attentes pour le métaverse », a-t-elle déclaré.

Le marché du métaverse pourrait gonfler à 13 milliards de dollars, selon Citi

« Aujourd’hui, nous assistons à des investissements considérables dans le métaverse du capital-risque, mais aussi de grandes entreprises technologiques comme Microsoft. C’est un peu différent des innovations précédentes, car c’est la première fois que de grandes entreprises technologiques investissent pour ne pas prendre de retard.

Malgré les perspectives optimistes des gestionnaires de fonds, tout le monde n’est pas convaincu du potentiel perturbateur du métaverse.

« Il est juste de dire qu’il existe encore un scepticisme bien mérité autour du concept de métaverse – à la fois en termes de développement de la technologie et de la meilleure façon pour les entreprises de se positionner pour en tirer profit », a déclaré Lamont de Morningstar.

Alors que les fonds métavers européens sont actuellement beaucoup plus bas que dans d’autres parties du monde – la société américaine Roundhill Investment supervise 424 millions de dollars dans son produit métavers – Lamont prédit que l’argent ira aux gestionnaires d’actifs en Europe.

« Une adoption plus enthousiaste dans d’autres parties du monde suggère que les flux arriveront ici aussi », a-t-il déclaré.

« Les fonds axés sur la croissance ont connu une année difficile, mais je m’attendrais à ce que le métaverse commence à collecter des actifs lorsque la fortune de la technologie recommencera. Les gestionnaires d’actifs sont déjà debout, serrant leurs planches de surf, attendant cette vague. »