La First Republic Bank renforce ses rangs de conseillers alors que le prêteur en difficulté cherche à rester à flot et à planifier un avenir post-crise au milieu d’une crise transatlantique de confiance dans le système bancaire.
La banque californienne a fait appel cette semaine à Lazard pour l’aider à examiner les options stratégiques qui pourraient inclure une vente, une injection de capital ou une réduction d’actifs, selon des personnes proches du dossier.
Il a également engagé le cabinet de conseil McKinsey pour aider à élaborer une structure post-crise pour la banque, ont déclaré les sources.
Lazard et McKinsey ont été amenés aux côtés de JPMorgan, qui avait déjà été embauché par First Republic pour conseiller sur les mesures que la banque pourrait prendre pour reprendre pied après la faillite de deux autres prêteurs.
Les actions de la Première République ont fortement oscillé ces derniers jours alors que les investisseurs parient sur le succès de cet effort. Après avoir subi de fortes baisses ces derniers jours, les actions de First Republic ont grimpé de 29 % le 21 mars pour clôturer à 15,77 $ alors que l’espoir grandissait que la banque trouverait un moyen de surmonter la tempête.
Le 20 mars, le titre avait chuté à son plus bas niveau jamais atteint, touchant 11,52 $ en intrajournalier. Depuis le 8 mars, le titre a perdu plus de 85 % de sa valeur et sa capitalisation boursière s’élève à un peu moins de 3 milliards de dollars.
JPMorgan et d’autres grandes banques ont convenu la semaine dernière d’essayer de consolider la banque. Certains des PDG de ces banques, dirigés par Jamie Dimon de JPMorgan, ont continué à discuter des moyens d’aider First Republic après que la décision n’a pas suffisamment renforcé la confiance dans le prêteur, Le journal de Wall Street signalé le 20 mars. Les options incluent la mise en œuvre de ces dépôts sous une forme différente.
Les pourparlers ont commencé après que 11 grandes banques se sont regroupées la semaine dernière pour restituer essentiellement les dépôts qui avaient fui la Première République, qui a été emportée par la contagion qui a suivi la faillite de la Silicon Valley Bank le 10 mars et la saisie ultérieure de la Signature Bank.
La crise a débordé ce week-end, quand UBS a été forcée d’acheter son rival suisse assiégé Credit Suisse.
L’ajout de Lazard et McKinsey souligne dans quelle situation compliquée se trouve la Première République – une situation qui défie une solution facile. Trouver un acheteur consentant pour la banque, dont les clients avaient retiré quelque 70 milliards de dollars depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank, vendre des actions à ces niveaux déprimés et d’autres alternatives font face à leurs propres obstacles substantiels.
Ajoutant à la pression, le 19 mars, S&P Global a abaissé la cote de crédit de la Première République plus profondément en territoire indésirable, affirmant que l’injection de dépôts de la semaine dernière pourrait ne pas suffire à surmonter les « importants défis commerciaux, de liquidité, de financement et de rentabilité » de la banque.
Signe des défis auxquels elle est confrontée, la Première République a suspendu son dividende au moment où le sauvetage de 30 milliards de dollars a été dévoilé.
David Benoit a contribué à cet article
Cet article a été publié par le Wall Street Journal, une autre marque du groupe Dow Jones