Les frais de banque d’investissement de JPMorgan ont été réduits de moitié l’an dernier, donnant le coup d’envoi de ce qui devrait être une saison de résultats brutale pour les banques de Wall Street alors qu’elles supprimaient des emplois et réduisaient les coûts.
Le prêteur américain a perçu 6,9 milliards de dollars en frais de négociation en 2022, soit une baisse de 48 % par rapport à l’année précédente. Les banques ont été alourdies par l’effondrement des transactions tout au long de 2022, l’activité ayant été anéantie par la montée en flèche de l’inflation, l’engorgement des marchés financiers à effet de levier et la guerre en Ukraine.
Le bénéfice global de la banque de financement et d’investissement de JPMorgan a chuté de 29% à environ 15 milliards de dollars l’an dernier, malgré une augmentation des frais de négociation des titres à revenu fixe, qui ont rapporté 18,6 milliards de dollars en 2022.
Une reprise attendue de l’activité de transaction au cours du quatrième trimestre ne s’est pas concrétisée, les frais mondiaux de banque d’investissement ayant chuté de 55 % à 15,5 milliards de dollars, selon Dealogic. Chez JPMorgan, les commissions ont baissé de 58 % sur la période à 1,5 milliard de dollars.
JPMorgan a maintenu sa position en tête des classements des frais bancaires d’investissement en 2022, selon Dealogic, mais sa part de marché est passée de 9,3 % à 7,9 %.
Dans l’ensemble, les principales banques d’investissement ont rapporté 78 milliards de dollars de frais l’année dernière, en baisse de 41% par rapport à 2021, les vents contraires macroéconomiques ayant freiné les marchés des capitaux et les activités de fusions et acquisitions.
Un effondrement de 74 % de l’activité sur les marchés des capitaux propres l’an dernier a pesé sur l’ensemble de la banque d’investissement de JPMorgan. Les revenus du conseil ont chuté de 30 % à 3,1 milliards de dollars, tandis que les frais de levée de fonds de la dette ont chuté de 43 %.
« Les frais mondiaux de banque d’investissement ont considérablement baissé dans un environnement difficile, bien que nous ayons maintenu notre premier rang en 2022 », a déclaré le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, dans un communiqué.
Le chiffre d’affaires global de 34,5 milliards de dollars de JPMorgan au quatrième trimestre était largement conforme aux estimations des analystes.
Les dirigeants de banques, dont la patronne de Citigroup, Jane Fraser, le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, et le directeur général de Bank of America, Brian Moynihan, ont tous déclaré qu’une reprise attendue de l’activité de banque d’investissement au cours du quatrième trimestre n’avait pas émergé.
La plupart des grandes banques d’investissement ont supprimé des emplois au cours des trois derniers mois de 2022 en réaction à la chute des transactions. Barclays, Citigroup et Deutsche Bank ont réduit leurs rangs de négociation, tandis que Morgan Stanley a supprimé 1 600 emplois en décembre.
Goldman Sachs à partir du 9 janvier, le plus grand recul de toutes les grandes banques de Wall Street et sa deuxième série de licenciements en l’espace de cinq mois. Le Credit Suisse est au milieu d’un exercice de réduction des coûts qui supprimera 9 000 emplois d’ici 2025.
JPMorgan devrait également supprimer certains employés sous-performants.