Les revenus de la banque d’investissement de JPMorgan ont chuté de 6 % au deuxième trimestre, donnant le coup d’envoi d’une saison de reporting difficile pour les grandes banques de Wall Street alors que les frais de transaction continuent de chuter.
Une baisse de 19 % des frais liés aux opérations de fusions et acquisitions a entraîné une baisse des revenus de 6 % dans l’ensemble des activités de banque d’investissement de JPMorgan au cours du deuxième trimestre 2023, mais les 540 millions de dollars provenant du travail de conseil étaient toujours en avance sur les attentes des analystes.
JPMorgan a dépassé les prévisions du marché au cours du deuxième trimestre avec un bénéfice net de 14,5 milliards de dollars, qui comprend une augmentation de 1,8 milliard de dollars de son achat de la banque First Republic en mai, alors que sa branche grand public prospérait dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.
Dans un communiqué, le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que l’environnement de la banque d’investissement « restait difficile ».
Les banquiers du marché des capitaux propres de JPMorgan ont rapporté 318 millions de dollars de frais, soit une augmentation de 30% par rapport à une année 2022 difficile, tandis que les revenus des marchés des capitaux de la dette ont diminué de 6% à 699 millions de dollars. Les deux unités ont battu les prévisions des analystes.
Au cours des trimestres précédents, une baisse de l’activité de négociation a été compensée par des revenus de négociation dynamiques. Cependant, les revenus des activités de marchés de JPMorgan ont baissé de 10 % à 7 milliards de dollars, les frais de négociation sur les marchés boursiers ayant chuté de 20 %.
L’ensemble de sa banque de financement et d’investissement a affiché une hausse de 10 % de son bénéfice net à 4,1 milliards de dollars. La banque a dépensé 7,5 milliards de dollars en rémunération pour l’unité, ce qui est stable par rapport à la même période en 2022, tandis que les effectifs ont légèrement augmenté de 8 % pour atteindre 74 822.
Les effectifs ont augmenté, mais les revenus de négociation n’ont pas aidé à compenser la baisse des transactions chez JPMorgan
La banque de Wall Street continue de dominer les classements des banques d’investissement, avec une part de marché de 8,4 %, selon le fournisseur de données Dealogic, contre 7,8 % au même moment l’an dernier.
Les 10 principales banques d’investissement ont réalisé 5,4 milliards de dollars de frais en moins au cours du premier semestre 2023 par rapport à la même période un an plus tôt, selon Dealogic, avec . Les frais sont en baisse de 26% à 34,6 milliards de dollars sur une période déjà modérée en 2022.
Les banques d’investissement ont procédé à des suppressions d’emplois brutales cette année dans un contexte de baisse de 26 % de leurs revenus, avec en janvier et 250 autres postes de direction en juin. Pendant ce temps, Morgan Stanley a supprimé environ 3 500 emplois dans son entreprise et 5 000 postes ont été supprimés chez Citigroup, principalement dans ses activités de banque d’investissement et de trading.
Daniel Pinto, directeur général de la banque de financement et d’investissement de JPMorgan, a déclaré que 2023 sera une « année difficile » lors d’une conférence en juin et que le portefeuille global pourrait se réduire à 70 milliards de dollars – la pire année pour les frais depuis 2012.