La banque d’investissement d’UBS pourrait perdre 1,8 milliard de francs suisses (2 milliards de dollars) au cours des deux prochaines années en avalant son rival suisse Credit Suisse après un rapprochement d’urgence imposé par le gouvernement suisse.
L’unité pourrait ne pas redevenir rentable avant 2025 selon les prévisions établies par les analystes de Jefferies le 24 mars, la banque d’investissement du Credit Suisse étant la division la moins attrayante pour les dirigeants d’UBS alors qu’elle fait passer le rachat de 3,2 milliards de dollars.
Selon ses hypothèses de base pour l’entité combinée, les analystes de Jefferies prédisent que la banque d’investissement nouvellement combinée d’UBS s’effondrera à une perte de 893 millions de CHF cette année et de 805 millions de CHF en 2024. Les analystes avaient précédemment prévu un bénéfice de 1,9 milliard de CHF et de 2 milliards de CHF chez UBS. banque d’investissement au cours de ces années respectivement.
Les dirigeants d’UBS ont déclaré qu’ils avaient l’intention de mettre fin aux activités de trading du Credit Suisse et de faire venir de manière sélective des négociateurs dans des secteurs clés tels que la technologie et la santé, ainsi qu’aux États-Unis.
Les analystes de Citigroup, quant à eux, ont prévu que jusqu’à la moitié des 1,5 milliard de dollars de frais de banque d’investissement apportés par les négociateurs du Credit Suisse l’année dernière pourraient être perdus à la suite de la fusion avec UBS.
Démêler les deux banques d’investissement sera complexe et potentiellement coûteux. Reuter a rapporté le 24 mars que l’accord entre les deux banques pourrait être conclu d’ici un mois pour stopper l’exode des clients du Credit Suisse et des rivaux ciblant ses employés.
Les négociateurs du Credit Suisse ont frénétiquement contacté des chasseurs de têtes et recherché de nouveaux emplois, ont déclaré des banquiers FN le 20 mars, car la fusion avec UBS devrait entraîner des suppressions d’emplois plus importantes que les 9 000 déjà prévues dans le cadre de la refonte d’octobre du Credit Suisse.
Les analystes de Jefferies s’attendent à ce que la banque d’investissement nouvellement fusionnée d’UBS génère des revenus de 10,1 milliards de francs cette année et de 11,2 milliards de francs en 2024. Ce chiffre est en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 8,2 milliards de francs pour 2023 et de 8,6 milliards de francs un an plus tard.
Cependant, la fusion devrait augmenter les charges d’exploitation à 42,6 milliards de francs cette année, selon Jefferies, soit une augmentation de 66% par rapport à ses prévisions initiales si UBS reste indépendante.