David Herro, dont la société d’investissement Harris Associates était auparavant le principal actionnaire du Credit Suisse, abandonne la totalité de sa participation dans le prêteur suisse alors qu’il se bat pour convaincre les investisseurs et les clients que sa stratégie de redressement fonctionnera.
L’entreprise de Herro détenait auparavant environ 10% des actions du Credit Suisse et avait précédemment soutenu le prêteur suisse, malgré les crises successives, les changements de stratégie et les pertes continues de la banque. Cependant, il s’est maintenant complètement désengagé du Credit Suisse, selon un entretien avec le Financial Times.
« Il y a une question sur l’avenir de la franchise », a-t-il déclaré au journal.
Le Credit Suisse a dévoilé une refonte radicale de ses activités en octobre de l’année dernière – sa deuxième refonte de stratégie en deux ans – alors qu’il tentait de mettre les crises successives derrière lui. Le plan impliquait de transformer sa banque d’investissement en une nouvelle société appelée CS First Boston, dirigée par l’ancien négociateur de Citigroup Michael Klein, et de la vendre au géant du capital-investissement Apollo.
Herro a fait part de ses inquiétudes concernant les sorties continues de l’unité de gestion de fortune du Credit Suisse, ainsi que le manque de visibilité et le coût potentiel de la scission de la banque d’investissement.
« Nous pensons que le plan de restructuration de la banque d’investissement, bien qu’il s’agisse d’une noble cause, est lourd et beaucoup plus coûteux en termes de consommation de trésorerie que prévu », a déclaré Herro au FT.
En juin de l’année dernière, Herro a déclaré Actualités financières ils soutiendraient une éventuelle offre publique d’achat du Credit Suisse, à condition qu’elle soit au bon prix, selon un blog suisse À l’intérieur de la Paradeplatz a rapporté que State Street était en pourparlers pour faire une offre pour la banque – des informations que le gestionnaire d’actifs et la banque ont démenties.
La dernière refonte stratégique du Credit Suisse, qui implique la suppression de quelque 9 000 emplois, une banque d’investissement rebaptisée et une concentration sur la gestion de fortune, n’a pas fait assez pour apaiser ses inquiétudes.
« Il y a eu d’importantes sorties de fonds de la gestion de patrimoine », a déclaré Herro au FT.
En janvier, Harris Associates a réduit sa participation à moins de 3% du Credit Suisse, alors qu’il détenait environ 10% des actions de la banque en juin dernier. La Banque nationale saoudienne a dépassé Harris Associates en tant que plus grand investisseur de la Banque suisse dans le cadre de la levée de fonds de 4 milliards de dollars du Credit Suisse dévoilée dans le cadre de sa refonte d’octobre.
Après avoir subi des scandales de plusieurs milliards de dollars, notamment l’effondrement du family office Archegos Capital et ses liens avec la société de financement de la chaîne d’approvisionnement en disgrâce, Greensill, le Credit Suisse s’est tourné vers de nouveaux investisseurs à la fin de l’année dernière dans le cadre de son changement de stratégie.
« Nous avons de nombreuses autres options d’investissement », a ajouté le directeur des investissements de Harris Associates, soulignant les participations dans d’autres sociétés de services financiers. « La hausse des taux d’intérêt signifie que de nombreuses financières européennes se dirigent dans l’autre sens. Pourquoi opter pour quelque chose qui brûle du capital alors que le reste du secteur en génère maintenant ? »
Herro a dit au FT il n’était « pas satisfait de ce que nous obtenions en termes de produit » de l’accord, et la restructuration de la banque d’investissement était « beaucoup plus coûteuse en termes de consommation de trésorerie que prévu ».
Malgré les tentatives d’utilisation pour garder les meilleurs négociateurs, le Credit Suisse a vu certains talents de premier plan partir avec les sorties.
FN a révélé le mois dernier que les bonus de certains banquiers seraient répartis en trois versements au cours de l’année et avaient été réduits parallèlement à des réductions plus larges du pool de bonus.