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La sortie de Vanguard d’une coalition nette zéro de 66 milliards de dollars pourrait déclencher un « effet domino », prévient un expert ESG


La sortie soudaine de Vanguard de l’initiative Net Zero Asset Managers pourrait inciter d’autres groupes de fonds américains à se retirer, a averti un expert ESG de premier plan.

Le géant passif de 8,1 milliards de dollars a confirmé le 7 décembre qu’il se retirait de NZAM, portant un coup dur à l’alliance mondiale de 66 milliards de dollars qui tente de lutter contre le changement climatique.

« Cette nouvelle est susceptible de déclencher un effet domino aux États-Unis, où la polarisation de l’ESG a atteint des niveaux intenables », a déclaré Hortense Bioy, directrice mondiale de la recherche sur la durabilité de Morningstar. Nouvelles financières.

Dans une déclaration le 7 décembre, Vanguard a déclaré vouloir apporter de la « clarté » aux investisseurs, affirmant que NZAM avait semé la confusion sur « l’applicabilité des approches nettes nulles aux fonds indiciels largement diversifiés », qui représentent l’essentiel de ses actifs sous gestion.

Vanguard et d’autres groupes de fonds ayant des opérations majeures aux États-Unis se sont retrouvés pris au milieu d’une réaction anti-ESG menée par les républicains, qui les ont accusés de poursuivre leur programme vert au détriment des rendements des investisseurs.

Bioy a déclaré que même si d’autres signataires pourraient être « tentés de démissionner », ils devront réfléchir longuement et sérieusement aux implications possibles pour leur entreprise.

«Alors que Vanguard sert principalement les investisseurs particuliers américains, d’autres gestionnaires comptent parmi leurs clients des propriétaires d’actifs qui ont eux-mêmes pris des engagements nets zéro. C’est là que le caoutchouc touche la route.

« Aussi facile qu’il était pour les États républicains de boycotter les gestionnaires d’actifs en raison de leur engagement Net Zero, nous pouvons imaginer qu’il sera aussi facile pour certains investisseurs de retirer les actifs des gestionnaires qui retirent leur engagement net zéro. »

Cependant, Bioy a déclaré que la sortie de Vanguard avait également des implications pour des initiatives similaires de l’industrie pour lutter contre le changement climatique, y compris la Glasgow Financial Alliance for Net Zero, soutenue par Mark Carney.

GFANZ, qui a été cofondé par l’ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney en avril 2021, a mis en place des critères plus stricts cet été, ce qui aurait obligé les membres à s’aligner sur la campagne Race to Zero des Nations Unies.

Mais il a abandonné cette exigence en novembre, après que plusieurs grands prêteurs américains, dont JPMorgan, Morgan Stanley et Bank of America, ont menacé de démissionner par crainte d’être poursuivis pour non-respect de ses engagements stricts en matière de décarbonation.

« C’est une mauvaise nouvelle, non seulement pour NZAM, mais pour GFANZ, qui a tenté d’accommoder certains signataires il y a quelques semaines en prenant ses distances avec Race to Zero. Cet effort a-t-il été vain ? »