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L’intérêt ouvert notionnel combiné dans les options Bitcoin et Ether cotées sur Deribit a dépassé 20 milliards de dollars.
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L’intérêt croissant pour les options témoigne de la sophistication du marché.
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Plus tard vendredi, Deribit réglera mensuellement des options Bitcoin et Ether d’une valeur de plusieurs milliards de dollars.
Le marché des options cryptographiques est en plein essor.
L’intérêt théorique ouvert de la valeur en dollars bloquée dans les contrats d’options actifs sur le bitcoin et l’éther sur la principale bourse Deribit s’est élevé à 20,64 milliards de dollars, selon les données suivies par la société suisse Laevitas.
Ce chiffre est presque comparable au pic enregistré le 9 novembre 2021, lorsque le bitcoin s’est négocié à plus de 66 000 dollars, soit 90 % de plus que le taux en vigueur sur le marché de 34 170 dollars. En d’autres termes, l’intérêt ouvert actuel sur les termes du contrat est nettement plus élevé qu’en novembre 2021.
« Cette étape a été franchie avec près du double du nombre de contrats en cours, ce qui représente non seulement un triomphe substantiel pour Deribit, mais également un indicateur clair de la croissance plus large du marché et de l’intérêt croissant de nos clients pour les options », a déclaré Luuk Strijers, directeur commercial. officier chez Deribit, a déclaré à CoinDesk. Deribit contrôle 90 % de l’activité mondiale des options cryptographiques.
Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l’acheteur le droit mais non l’obligation d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé au plus tard à une date précise. Une option d’achat donne le droit d’acheter et une option de vente donne le droit de vendre. Un acheteur de call est implicitement haussier sur le marché, tandis qu’un acheteur de put est baissier.
Cette activité record signifie que les flux sur le marché des options liés aux investisseurs et aux teneurs de marché auront davantage leur mot à dire dans la détermination du prix du marché au comptant.
Il a récemment été rapporté que les teneurs de marché détenaient une exposition gamma nette à découvert sur le Bitcoin. Ils ont peut-être acheté la principale crypto-monnaie alors qu’elle augmentait pour ramener leur exposition globale à neutre, accélérant par inadvertance la hausse des prix. BTC a gagné 30 % en deux semaines pour s’échanger au-dessus de 34 000 $.
Plus tard dans la journée à 08h00 UTC, les contrats d’options BTC et ETH d’une valeur de 4,5 milliards de dollars expireront sur Deribit. On sait que les règlements mensuels et trimestriels injectent de la volatilité sur le marché de la cryptographie.
La plupart des intérêts ouverts pour Bitcoin sont concentrés sur les appels ITM ou ceux dont les prix sont inférieurs au taux de marché en vigueur de BTC. Les traders ont répondu à des appels au cours des deux dernières semaines alors que le bitcoin est passé de 27 000 $ à 35 000 $.
Une option d’achat est dans la monnaie (ITM) lorsque le prix de marché actuel du titre sous-jacent est supérieur au prix d’exercice de l’option d’achat. Un put est dit ITM lorsque le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice du put.
« Des options d’une valeur de 4,5 milliards de dollars expireront vendredi. Il s’agit d’une valeur particulièrement élevée dont un pourcentage inhabituel devrait expirer dans la monnaie (ITM) en raison de la récente évolution du marché, susceptible de provoquer une certaine action du marché », a déclaré Strijers.