Une jauge utilisée par les traders d’options pour prédire la direction du Bitcoin (BTC) présente désormais le biais haussier le plus fort depuis 31 mois.
L’asymétrie call-put sur un mois de 25 delta de Bitcoin, qui évalue le prix relatif des call par rapport aux put expirant dans quatre semaines, a dépassé 10 %, atteignant le plus haut depuis avril 2021, selon les données suivies par Amberdata. En d’autres termes, la demande d’achats ou de paris haussiers dépasse les ventes, offrant ainsi une protection contre les baisses.
Alors que l’optimisme des ETF au comptant a poussé le BTC au-dessus de 36 800 $ jeudi, les investisseurs ont probablement cessé de vendre des appels au-dessus du prix au comptant de la crypto-monnaie, une stratégie populaire pour générer un rendement supplémentaire en plus des avoirs en pièces.
Pendant ce temps, les spéculateurs pourraient acheter des options d’achat pour bénéficier d’une exposition à la hausse. Les biais d’achat et de vente de plus longue durée montrent également un biais en faveur de la force continue du BTC sur deux, trois et six mois.
Une option d’achat donne à l’acheteur le droit mais non l’obligation d’acheter l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé au plus tard à une date précise. Un acheteur de call est implicitement optimiste sur le marché. Une option de vente donne le droit de vendre.
Les traders se sont efforcés d’acheter des options d’achat au cours des dernières semaines, laissant les teneurs de marché avec une exposition nette à découvert significative supérieure à 36 000 $. Avec des prix supérieurs à ce niveau, les teneurs de marché achèteront probablement la crypto-monnaie pour ajuster leur exposition nette à un niveau neutre par rapport au marché, accélérant par inadvertance le rallye.