Le Credit Suisse se précipite pour finaliser la vente d’une unité clé, quelques jours avant que la banque suisse assiégée ne donne les détails d’une refonte de sa grande division de Wall Street.
La banque suisse vend des milliards de dollars d’actifs pour aider à payer un changement de stratégie après une série de pertes financières et de scandales. Selon les analystes, il peut encore avoir besoin de capitaux supplémentaires pour rassurer les investisseurs sur le fait qu’il peut mettre en œuvre des plans de retrait de certaines entreprises et de certains pays qui ne sont plus considérés comme essentiels.
La cession la plus importante, désormais sur le point d’être achevée, selon des personnes familières avec cet effort, est le groupe de produits titrisés du Credit Suisse basé à New York. La banque a annoncé en juillet qu’elle vendrait tout ou partie de l’unité, qui prête et négocie sur les marchés de financement adossés à des actifs.
Deux groupes d’enchères sont devenus les favoris de l’entreprise. Un consortium comprend le gestionnaire d’obligations Pacific Investment Management et la société de rachat Apollo Global Management. Dans le deuxième groupe, Centerbridge Partners s’est associé à Martello Re, une société d’assurance-vie et de réassurance, selon certaines personnes familières avec l’effort.
L’allemand Allianz détient PIMCO, tandis que Massachusetts Mutual Life Insurance est un investisseur minoritaire dans Martello Re. Centerbridge a aidé à créer le réassureur et a un accord pour aider à gérer ses actifs.
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Il n’a pas été possible de savoir si les soumissionnaires retenus reprendraient l’ensemble de l’unité avec des employés attachés ou prendraient une participation majoritaire dans l’entreprise, par exemple, ou ce qu’ils pourraient payer. Le Credit Suisse informera les investisseurs sur les mesures stratégiques le 27 octobre, date à laquelle il publiera également ses résultats du troisième trimestre.
La banque légendaire essaie de trouver la bonne combinaison d’entreprises depuis une décennie. Il s’est accroché à une grande branche de Wall Street lors de restructurations antérieures pour éviter de perdre les revenus nécessaires. En juillet, au milieu d’une période de sécheresse dans les transactions et autres transactions avec les clients, les nouveaux dirigeants de la banque ont déclaré qu’il était temps de prendre des décisions difficiles. Ils ont découpé des unités à vendre et ont déclaré que les coûts devaient baisser.
Le 21 octobre, le Credit Suisse a vendu une participation de 8,6% dans le distributeur de fonds Allfunds Group pour environ 327 millions de dollars et a levé des liquidités supplémentaires grâce à une participation de 30% dans un gestionnaire de fonds. Il a mis en vente l’hôtel Savoy de Zurich ces dernières semaines pour lever potentiellement un demi-milliard de dollars.
Le Credit Suisse a demandé aux investisseurs s’il avait besoin de capitaux supplémentaires. Parmi ceux qui envisagent d’investir figurent le fonds souverain saoudien et certains actionnaires existants du Credit Suisse, selon des personnes proches du dossier.
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La restructuration du Credit Suisse s’inspire des manuels d’autres banques d’il y a dix ans, à la suite de la crise financière mondiale. Son principal rival, UBS, s’est réduit à être un gestionnaire de patrimoine avec une petite banque d’investissement en concurrence dans des domaines ciblés. Aujourd’hui, un groupe d’anciens dirigeants d’UBS participe au nettoyage du Credit Suisse, dont le président-directeur général du Credit Suisse. Ils ont dit que les restructurations précédentes n’étaient pas assez profondes.
En plus de vendre le groupe de produits titrisés, le Credit Suisse se retirera de plus de deux douzaines de marchés de fortune plus petits et placera certains actifs dans une unité de résolution, Le journal de Wall Street Signalé précédemment.
—Ben Dummett et Summer Said ont contribué à cet article.
Justin Baer à justin.baer@wsj.com, Julie Steinberg à julie.steinberg@wsj.com et Margot Patrick à margot.patrick@wsj.com
Cet article a été publié par le Wall Street Journal, un autre titre du groupe Dow Jones