Les gestionnaires d’actifs cherchant à élargir leurs gammes d’investissement et à se développer ont conduit l’activité de fusions et acquisitions au Royaume-Uni à un record l’année dernière.
Selon les chiffres de Refinitiv fournis exclusivement à Actualités financières192 accords ont été conclus impliquant des sociétés de fonds britanniques en 2022, le nombre le plus élevé depuis le début de ses records il y a plus de 40 ans.
La valeur combinée de 6,7 milliards de dollars des transactions au Royaume-Uni l’année dernière a augmenté de 16% par rapport à 2021, mais est restée inférieure aux 9 milliards de dollars enregistrés en 2019.
Les transactions notables annoncées l’année dernière comprenaient l’achat par Franklin Templeton de l’activité Alcentra de BNY Mellon. L’accord annoncé en mai valait jusqu’à 700 millions de dollars et faisait partie de la poussée du gestionnaire d’actifs américain vers le crédit alternatif.
RBC a annoncé en mars qu’elle acheter le dauphin de Brewin pour 1,6 milliard de livres sterling, tandis que M&G a opté pour le cabinet de conseil financier indépendant Continuum. Aviva Investors a également acquis Succession Wealth pour 385 millions de livres sterling.
Lucille Jones, analyste chez Refinitiv Deals Intelligence, a déclaré que les chiffres étaient les plus élevés depuis qu’elle a commencé à suivre les transactions en 1980.
L’activité de l’année dernière a été tirée par les gestionnaires d’actifs à la recherche de « synergies et de croissance dans un contexte de hausse des coûts et de pressions réglementaires », a-t-elle déclaré.
La grande majorité des transactions les plus importantes ont été conclues au cours du premier semestre 2022. Les vents contraires géopolitiques ont freiné l’appétit pour les transactions plus tard dans l’année, et seules deux des 10 transactions les plus importantes ont été annoncées au second semestre.
La frénésie des fusions et acquisitions des gestionnaires de fonds se répand au premier trimestre alors que les transactions mondiales atteignent 18 milliards de dollars
Alors que l’activité de fusions et acquisitions au Royaume-Uni a battu des records l’année dernière, moins de transactions ont été conclues à l’échelle mondiale et européenne par rapport aux 12 mois précédents.
Selon Refinitiv, 401 transactions d’une valeur de 8,9 milliards de dollars ont été négociées l’année dernière en Europe, contre 15,3 milliards de dollars sur 430 transactions en 2021.
À l’échelle mondiale, 1 130 transactions ont eu lieu dans le secteur des fonds en 2022, d’une valeur de 37,8 milliards de dollars, contre 1 221 transactions d’une valeur de 66,4 milliards de dollars l’année précédente.
Le nombre record de transactions intervient alors que les analystes s’attendent à ce que l’activité de fusions et acquisitions se poursuive dans l’espace de gestion de fonds, bien qu’à un rythme plus lent et concentrée sur des domaines spécifiques tels que les alternatives.
« Avec l’industrie confrontée à une érosion du chiffre d’affaires et des résultats, ainsi qu’à des défis de croissance organique, les gestionnaires d’actifs chercheront des opportunités pour gagner un avantage dans les domaines qui peuvent alimenter la croissance future », a déclaré un rapport de décembre de Moody’s.
« Bien que des taux d’intérêt plus élevés ne soutiendront probablement pas les grandes transactions de fusions et acquisitions financées par la dette, nous nous attendons à ce que les petites transactions se développent dans un contexte d’intensification de la concurrence. »
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