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Le patron de Nutmeg de JPMorgan sur l’avenir de la gestion de patrimoine

D’une valeur de 700 millions de livres sterling, l’acquisition a acheté un géant de Wall Street sur les côtes britanniques, secouant le marché de la gestion de patrimoine des deux côtés de l’étang.

Pour notre dernière Le live de Barron séminaire en ligne, Actualités financières s’est entretenu avec le dirigeant de JPMorgan qui dirige actuellement l’entreprise, Sanjiv Julienni, sur les raisons pour lesquelles la banque était intéressée par l’entreprise et sur la suite de l’accord.

Notre conversation a été modifiée pour plus de longueur et de clarté.

Notre vision est d’offrir une banque de détail à service complet à nos clients pour satisfaire tous leurs besoins. Pendant que nous faisions cela, nous sommes tombés sur Nutmeg. Ils démocratisent la gestion de patrimoine au Royaume-Uni depuis 10 ans. Nous avons rencontré l’équipe, nous avons examiné l’entreprise, nous aimons les clients, les clients et la proposition qu’ils ont, c’était donc un excellent complément à ce que nous construisions du côté bancaire.

Certaines choses jouent en notre faveur. Le premier est le bilan de la forteresse de JPMorgan et la confiance qui l’accompagne, qui est primordiale, surtout en ces temps incertains.

Deuxièmement, la capacité d’investissement de JPMorgan en tant que grande institution mondiale. Troisièmement, l’offre numérique. Enfin, il rassemble toutes vos finances en un seul endroit, ce que peu de gens ont pu faire.

Je pense qu’il y a souvent une idée fausse selon laquelle la technologie remplacera les gens et que le numérique signifie qu’aucun humain n’est impliqué. Même à Nutmeg, nous avons actuellement une équipe qui peut offrir des conseils et des conseils restreints.

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Le comportement des clients évolue. Ils veulent accéder à plus de choses numériquement, ainsi qu’en personne quand ils le souhaitent. Et vous devez leur offrir ces deux options.

Je ne caractériserais pas Nutmeg séparément, car pour nous, il s’agit de gérer le commerce de détail international et la gestion de patrimoine. Je pense que nous avons déclaré publiquement que nous considérons cela comme une opportunité de croissance stratégique à long terme pour l’entreprise. Nous allons bâtir l’entreprise et bâtir de telles entreprises prend du temps.

Premièrement, si vous examinez les cycles économiques sur une plus longue période, la richesse est créée. Cela crée évidemment des opportunités. Deuxièmement, il y a un énorme potentiel dans l’avenir des transferts de richesse intergénérationnels. Troisièmement, au moins au Royaume-Uni, il y a un manque de conseil qui s’ouvre, et il y a tout un changement démographique qui se produit où les gens se sentent plus à l’aise avec les investissements.

Les défis sont qu’il est différent de servir un client de détail à un client institutionnel. Je pense que comprendre le client de détail, comprendre ses besoins, concevoir des produits et services et un service client qui lui conviennent nécessite de nombreuses expertises différentes.

Il existe un segment de clients qui sont assez à l’aise pour le faire eux-mêmes, ce qui est similaire aux États-Unis et au Royaume-Uni. Mais en même temps, il y a beaucoup de gens qui aimeraient faire un pas dans l’investissement, mais qui ont peur de le faire ou qui n’ont pas trouvé la bonne façon de le faire et qui ont besoin d’aide.

Les plus grandes différences résident dans le fonctionnement des emballages fiscaux. Là où ces différences viennent dans les conseils financiers et l’aide, le cas échéant, c’est assez bon.

Les frais sont une composante du rendement global. Si vous payez des frais pour un gestionnaire actif et un investisseur professionnel qui peut vous aider à atteindre vos objectifs à long terme et vous donner de bons rendements sur cette période plus longue, alors après les frais, ces rendements pourraient être meilleurs que ce que vous pourriez obtenir juste par l’investissement passif.

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Pour obtenir les bons retours sur investissement, les frais peuvent en valoir la peine. Dans certains cas, où ce n’est pas bien pensé, cela peut être un frein aux retours.

En général, nous nous conformerons et suivrons toujours et même ouvrirons la voie. Ce que nous faisons au Royaume-Uni est leader sur le marché, et les régulateurs se concentrent clairement sur ce sujet, et des réglementations viendront, mais je pense que ce que peu ont fait, c’est aller bien au-delà de ce qui était nécessaire à l’époque.

Notre stratégie est très claire : nous sommes là pour devenir une banque de détail à service complet, au service de tous les besoins des clients, de la banque au quotidien à l’épargne, l’investissement et le crédit. Nous continuerons à construire de manière organique et à nous associer, le cas échéant, pour réaliser cette stratégie.

C’est là que nous tous dans l’industrie pouvons travailler ensemble pour aider à informer les clients du bon vieil adage : le temps passé sur le marché est plus important que le timing du marché.

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L’investissement est à long terme, pas à court terme. Soyez donc clair sur vos objectifs, sur ce que vous voulez accomplir dans un laps de temps, puis investissez l’argent, restez stable, laissez-le aux professionnels, et ils vous aideront dans les moments incertains.

Je pense que chaque acteur devra faire une évaluation par lui-même de ses aspirations stratégiques, de ses propres compétences et de sa stratégie, et du rôle que la croissance inorganique pourrait jouer dans la réalisation de ces objectifs.

Embaucher sur n’importe quel marché est toujours une tâche difficile. Les bonnes personnes sont toujours en demande. Mais avec la marque JPMorgan et le bilan forteresse, l’investissement que nous faisons dans l’entreprise, tout le monde veut nous rejoindre. Nous n’avons donc pas de mal à embaucher les meilleurs talents.

La confiance des consommateurs est en effet faible, mais c’était ainsi avant que tout cela ne commence.

Avec les événements récents, les choses sont en effet capricieuses. Mais encore une fois, je reviens à : vous devez vraiment envisager d’investir à long terme. Il faut penser à se faire aider encore plus par des professionnels à naviguer en ces temps incertains.

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