Le directeur de l’environnement, des affaires sociales et de la gouvernance de la Financial Conduct Authority a déclaré que le régulateur commencerait éventuellement à infliger des amendes aux greenwashers, mais seulement après avoir fini de mettre en place des « garde-fous » pour le secteur.
Sacha Sadan, qui a été nommé au nouveau poste à la FCA en avril 2021, a déclaré Actualités financières le chien de garde ne «voulait pas aller droit au but» en infligeant de lourdes sanctions aux entreprises exagérant leurs références ESG.
Le chien de garde des marchés britanniques ne « haranguera » pas encore les gestionnaires d’actifs pour le greenwashing, a-t-il déclaré, mais il adoptera une approche plus dure à l’avenir.
« Cela ne signifie pas que nous n’allons pas prendre des mesures coercitives à un moment donné », a déclaré Sadan. « Des amendes viendront, mais il y a certaines parties du travail qui ne sont pas remarquées, comme lorsque nous parlons à une entreprise et lui demandons de changer de comportement avant que les choses n’atteignent le point d’application. »
« C’est facile de haranguer une entreprise, mais il est important que nous fassions les choses de la bonne manière.
Les commentaires de Sadan, qui a rejoint la FCA en provenance de Legal & General Investment Management, où il était directeur de la gérance, interviennent après que d’autres régulateurs financiers ont réprimé les gestionnaires d’actifs dépassant la marque ESG.
Goldman Sachs Asset Management et la branche d’investissement de BNY Mellon ont tous deux été condamnés à des amendes de plusieurs millions de dollars par la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour des allégations trompeuses sur des produits verts et pour non-respect des règles ESG.
Pendant ce temps, Bafin, le chien de garde financier allemand, procède toujours à un examen de DWS après qu’un ancien employé a dénoncé et affirmé que le gestionnaire d’actifs avait exagéré ses références ESG dans son rapport annuel 2020.
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La FCA, qui n’a pas encore pris de mesures coercitives contre les gestionnaires d’actifs pour écoblanchiment, procède actuellement à un examen multi-entreprises des fonds commercialisés avec des références ESG. Son examen coïncide avec une forte augmentation des lancements de fonds durables dans le monde ces dernières années, qui ont attiré des milliards de dollars d’investisseurs.
Le régulateur vérifie les progrès accomplis par les entreprises dans la mise en œuvre des principes qu’il a décrits dans une lettre au cher président envoyée aux gestionnaires d’actifs en juillet 2021, dans laquelle il affirmait que les demandes d’autorisation pour les fonds ESG étaient « mal rédigées ».
« Mon équipe chargée de l’application des lois apprend et effectue un travail multi-entreprises sur les meilleures pratiques, mais je serais déçu si nous ne faisions qu’infliger une amende à trois entreprises et dire que nous avons fait quelque chose », a déclaré Sadan.
« L’industrie bouge et a réalisé qu’elle était un peu trop excitée. Dénigrez-vous une industrie qui essaie, ou vaut-il mieux que 100 entreprises réévaluent leurs produits ? »
Afin de lutter contre le greenwashing, la FCA a annoncé en octobre qu’elle introduirait une série de labels pour les investissements durables. Les stratégies ESG seront classées comme « à impact », « alignées » et « en transition », faisant référence aux fonds qui aident les entreprises à se décarboner conformément aux objectifs de zéro net sur la base de « critères objectifs ».
Ceux-ci seront assortis à trois labels pour les consommateurs : Sustainable Focus, Sustainable Improvers et Sustainable Impact.
Les produits d’investissement qui ne répondent pas aux critères de durabilité de la FCA ne recevront pas de label et devront clairement spécifier qu’ils ne sont « pas promus comme durables ».
« Si vous voulez un label, vous devez prouver à un consommateur ce qu’il fait pour améliorer ou influencer une entreprise », a déclaré Sadan.
« Les consommateurs commencent à se méfier de cette industrie. Il est absolument vital que nous fassions ce travail. Nous ne pouvons pas permettre aux produits de dire des choses trompeuses.
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Les nouvelles règles britanniques interviennent alors que les groupes de fonds continuent de se débattre avec le règlement de l’Union européenne sur la divulgation des informations financières durables.
Plusieurs des plus grands gestionnaires d’actifs européens, dont Amundi, BlackRock, DWS et HSBC, ont déclassé certains de leurs fonds les plus verts, adoptant une approche plus conservatrice de la catégorisation des produits jusqu’à ce qu’il devienne plus clair ce que les régulateurs européens considèrent comme des investissements durables.
Sadan a ajouté que la FCA était « liée » à d’autres agences britanniques telles que la Competition and Markets Authority et la Advertising Standards Agency dans le cadre de son travail sur le greenwashing.
L’ASA a pris des mesures contre HSBC en octobre, interdisant plusieurs promotions pour avoir exagéré les références écologiques de la banque.
L’ASA a déterminé que deux affiches pour HSBC, qui comprenaient des déclarations sur la transition vers le zéro net et la plantation d’arbres, étaient « trompeuses » car elles omettaient des « informations importantes » sur la contribution de la banque aux émissions de dioxyde de carbone et de gaz à effet de serre.
La FCA a également fait appel à Claudia Chapman, responsable de la gérance au Financial Reporting Council, pendant six mois pour travailler avec son équipe de gestion d’actifs afin de « s’assurer que les outils de gérance de la FCA sont à la pointe du marché », a déclaré Sadan.
« Cela nous donnera de meilleures dents de surveillance lorsque nous rencontrerons un gestionnaire d’actifs qui prétend être le numéro un en matière de gérance », a-t-il ajouté.
En décembre, la FCA a annoncé la création d’un comité consultatif ESG.
Parmi les participants figurent Catherine Howarth, directrice générale de ShareAction, Sonali Siriwardena, partenaire de Simmons et Simmons et responsable mondiale d’ESG, et Tim Mohin, ancien directeur général de la Global Reporting Initiative.
Desiree Fixler, qui a dénoncé son ancien employeur DWS, est également membre.