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Le régulateur suisse défend la dépréciation des obligations AT1 dans le cadre de l’accord Credit Suisse-UBS


Le régulateur suisse du marché Finma a expliqué sa décision d’éliminer 17 milliards de dollars d’obligations Credit Suisse AT1 dans le cadre de l’accord de sauvetage d’UBS.

Finma dit le 23 mars les instruments AT1 émis par le Credit Suisse «prévoient contractuellement qu’ils seront entièrement dépréciés lors d’un ‘événement de viabilité’», en particulier si un soutien gouvernemental extraordinaire est accordé.

Les obligations AT1 sont conçues pour subir des pertes en cas de renflouement et peuvent être annulées lorsque le ratio de fonds propres d’une banque tombe en dessous d’un certain seuil.

« Le Credit Suisse ayant obtenu le 19 mars 2023 des prêts extraordinaires d’aide à la liquidité garantis par une garantie fédérale de défaut, ces conditions contractuelles ont été remplies pour les instruments AT1 émis par la banque », a déclaré la Finma dans son communiqué.

Des avocats envisagent des réclamations contre le gouvernement suisse après la dépréciation des obligations du Credit Suisse

La déclaration de la Finma intervient au milieu des critiques de sa décision du 19 mars alors que des avocats discutent avec des investisseurs pour évaluer d’éventuelles poursuites judiciaires contre le régulateur des marchés.

Alors que les obligations – détenues par des gestionnaires d’actifs tels que Fidelity International, Invesco, Lazard, Pimco et GAM – ont été réduites à zéro, les actionnaires du Credit Suisse devraient recevoir 3,2 milliards de dollars dans le cadre de l’accord de sauvetage.

Les équipes juridiques examinant la question sont prêtes à examiner comment la Finma a pu ordonner la dépréciation quelques jours après avoir rassuré le marché que le Credit Suisse respectait les exigences de liquidité et de capital imposées aux banques d’importance systémique, Actualités financièressignalé.

Révélé: les maisons de fonds prennent un coup sur les obligations AT1 du Credit Suisse alors que les avocats alignent les réclamations

Le cabinet d’avocats américain Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan s’est entretenu avec plus de 750 participants lors d’un appel Zoom le 22 mars. Les avocats des dirigeants du cabinet au Royaume-Uni, en Suisse et aux États-Unis examinent les moyens de réparer les pertes des détenteurs d’obligations.

Le cabinet d’avocats américain Pallas Partners rassemble également des investisseurs pour examiner les litiges potentiels au Royaume-Uni, en Suisse et aux États-Unis, Reuter signalé.