Les actions de la Deutsche Bank se sont effondrées le vendredi 24 mars, mettant la santé d’une autre banque d’importance systémique mondiale sous les projecteurs avant le week-end.
Les actions du prêteur allemand ont chuté de 13 % dans le commerce de Francfort et l’indice bancaire Euro Stoxx a chuté de 6 %.
Les swaps sur défaut de crédit à 5 ans de la Deutsche Bank se sont élargis le 23 mars, en Reuter rapportée était la plus forte hausse d’un jour de son histoire.
Il convient de noter que le swap sur défaillance de crédit à 5 ans de la Deutsche Bank, qui était de 175 le 23 mars, est loin du sommet du Credit Suisse, qui était de 1 194, selon les données de S&P Global. Plus la valeur du CDS est élevée, plus le marché est susceptible de voir l’émetteur faire défaut.
Les obligations AT1 de la Deutsche Bank ont chuté de valeur après que la Suisse a anéanti les titres du Credit Suisse dans le cadre de l’accord pour qu’il soit repris par UBS.
L’Invesco AT1 Capital Bond, qui investit dans ces obligations convertibles, a chuté de 18 % ce mois-ci, les investisseurs perdant confiance dans les titres. Les régulateurs bancaires européens et autres à travers le monde ont insisté sur le fait qu’ils ne suivraient pas le précédent de la Suisse et laisseraient d’abord les fonds propres des banques tomber à zéro avant d’anéantir les titres convertibles en cas de défaillance.
« Il est peu probable que les banques soient en mesure d’émettre de nouveaux AT1 de si tôt, ce qui augmente la probabilité que les billets AT1 en circulation soient prolongés. Nous considérons que les événements récents dans le secteur bancaire ont entraîné une augmentation substantielle de l’incertitude, qui devrait continuer à se traduire par une importante volatilité à court terme sur les marchés du crédit », ont déclaré les analystes d’ING.
UBS UBS ressent également le stress d’un accord qui, selon les banques, pourrait ne pas être conclu cette année. Les actions UBS ont chuté de 6 %.
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Les analystes ont également noté qu’une institution étrangère a fait appel à une facilité de la Fed pour 60 milliards de dollars, selon les données publiées par la banque centrale américaine le 23 mars. La Fed n’identifie pas les contreparties. Les principales banques centrales ont accès à des lignes de swap pour emprunter en dollars auprès de la Fed, ce qui signifie soit qu’il s’agissait d’une institution qui n’avait pas cette capacité, soit qu’elle souhaitait le faire de manière anonyme.
En outre, Nouvelles Bloomberg a rapporté que le gouvernement américain enquêtait sur des banques, dont Credit Suisse et UBS, pour avoir prétendument aidé les Russes à échapper aux sanctions américaines.
Cet article a été publié par MarketWatch, filiale de Dow Jones