Les négociateurs de la ville se préparent à une saison de bonus brutale, car un trou de 53 milliards de dollars dans les frais de banque d’investissement oblige les entreprises à brandir la hache sur les emplois et les salaires.
Les banquiers sont confrontés au choix d’aspirer un bonus plus petit – et une chance croissante de ne rien obtenir du tout cette année – ou de s’aventurer sur un marché du travail stérile alors que la frénésie d’embauche de 2021 s’inverse.
« Les gens vont devoir l’avaler », a déclaré un négociateur senior d’une banque américaine. « Il n’y a tout simplement pas beaucoup d’emplois vers lesquels passer si vous n’êtes pas satisfait. »
De sombres prédictions pour les paiements de bonus émergent déjà. JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs et Citigroup devraient tous réduire les bonus de 30%, selon des personnes proches du dossier.
Les négociateurs de Barclays et de Deutsche Bank ont déclaré qu’ils s’attendaient à des baisses similaires, mais aucune décision finale n’a été prise.
Mais au-delà des gros titres, les banquiers disent que le tour de bonus de cette année est particulièrement complexe et pourrait être exceptionnellement dur.
Les banques ont embauché des tonnes de négociateurs de premier plan auprès de leurs rivaux l’année dernière au milieu d’un boom record de 130 milliards de dollars l’année dernière, promettant souvent des bonus garantis pour la saison 2022. Cela signifie qu’avec la pression pour réduire le pool de bonus global, les négociateurs moins performants ne recevront rien du tout – connu sous le nom de «beignet» ou «mis à zéro» dans le secteur.
« Les gens disent toujours que la saison des bonus présente des choix brutaux sur qui vous voulez récompenser, mais cette année, c’est en fait vrai », a déclaré le responsable de la banque d’investissement européenne d’une entreprise qui a déjà considérablement réduit les bonus. « Nous avons vu les revenus chuter de 90 % dans certaines régions, et le pipeline n’est tout simplement pas là. Inévitablement, cela signifie que nous avons récompensé les plus performants et que beaucoup de gens n’ont rien reçu.
Les banques ont gagné 71,9 milliards de dollars grâce aux frais de négociation jusqu’à présent cette année, selon le fournisseur de données Dealogic. C’est 53 milliards de dollars de moins qu’au même moment en 2021, et une baisse de 43 %.
Au Royaume-Uni, les primes des banquiers travaillant sur les marchés des capitaux devraient chuter d’environ 35 %, selon les chiffres de PwC fournis à Actualités financières. Ceux qui occupent des fonctions de fusions et acquisitions et de conseil seront en baisse de 15 à 20%, a déclaré Phillippa O’Connor, qui dirige sa pratique des récompenses au Royaume-Uni. L’année dernière, les plus grandes banques, dont Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley, ont augmenté les bonus des négociateurs de 40 à 50 % par rapport aux chiffres de 2020.
« L’optimisme selon lequel le quatrième trimestre offrirait un certain répit aux revenus de la banque d’investissement ne s’est pas concrétisé », a-t-elle déclaré. « L’impact sur les bonus est susceptible d’être un choc pour beaucoup dans le secteur. »
Recherche sur le site Web des carrières spécialisées eFinancialCareers, qui a interrogé 1 500 banquiers sur les attentes en matière de bonus, brosse un tableau plus optimiste. Les directeurs généraux de la banque d’investissement au Royaume-Uni s’attendent à une baisse de 7,5 % des bonus par rapport à 2021, tandis que les négociateurs de niveau associé prévoient une augmentation de 6 %.
Les moins optimistes étaient les analystes, qui ont bénéficié d’augmentations de salaire de 40% au cours de la dernière année, mais s’attendaient à une baisse de 18%. Les banquiers des marchés des capitaux propres – où la collecte de fonds a chuté de 74% en Europe cette année, selon Dealogic – étaient les plus pessimistes par produit, s’attendant à une chute de 17%.
Les dirigeants bancaires ont déjà mis en garde contre de fortes baisses du pool de bonus. Le directeur général de Jefferies a dit au personnel de s’attendre à une « saison de rémunération difficile », affirmant que ce serait « la même chose dans toutes les entreprises », tandis que le directeur général de Goldman a déclaré lors d’une conférence de l’industrie que l’entreprise faisait face à des « vents contraires » sur les dépenses.
Les banques réduisent leurs effectifs avant le paiement des primes au début de l’année prochaine. Morgan Stanley a mis en place une réduction de 2% de ses employés – soit 1 600 personnes – sa banque d’investissement subissant l’essentiel des réductions. Cela fait suite à des coupes antérieures chez Barclays, Citigroup, Goldman Sachs et HSBC et à une restructuration en cours chez Credit Suisse qui verra .
Cependant, les suppressions d’emplois ont été étonnamment légères jusqu’à présent. Beaucoup qu’ils s’attendent à une deuxième vague de coupes avant les primes. D’autres ont dit que des primes plus petites sont le prix à payer pour garder votre emploi cette année
« Il y aura un coût aux légères suppressions d’emplois », a déclaré un négociateur senior dans une banque américaine. « Les banques veulent toujours embaucher pour des postes stratégiques clés, donc certaines personnes recevront un message clair avec un petit bonus – passez à autre chose. »