Les mineurs de Bitcoin ont connu une année 2021 exceptionnelle au milieu d’un marché haussier historique, mais la crypto subissant l’une de ses pires corrections cette année, certains mineurs cotés en bourse sont sur le point d’être anéantis, selon les fonds spéculatifs.
L’action du mineur de crypto Argo Blockchain a perdu près de 96 % de sa valeur en 2022 à ce jour. Le cours de l’action Hut 8 Mining, cotée au Nasdaq et à la Bourse de Toronto, a chuté d’environ 88 %. La société canadienne HIVE Blockchain Technologies est en baisse de 86 %.
Mais il y a un avertissement sur la disparition plus large du secteur de Marc P Bernegger, co-fondateur du fonds spéculatif crypto AltAlpha Digital : « Certains des acteurs fortement financés par la dette dans l’industrie de la crypto-extraction seront bientôt éliminés du marché. »
Les fonds spéculatifs considèrent que la forte dépendance des mineurs à l’infrastructure opérationnelle financée par la dette est l’une des principales raisons de la chute de leur stock historique cette année, alors que la chute des prix des pièces frappe les entreprises de crypto-minage.
« Alors que la rentabilité de l’exploitation minière est à son plus bas niveau historique, les sociétés minières ont du mal non seulement à financer leurs opérations, mais aussi à rembourser leurs prêts, faisant face à des faillites potentielles », Marcin Milosierny, responsable des études de marché au crypto hedge fund ARK36, Raconté Actualités financières.
« Certaines sociétés minières feront inévitablement faillite pendant cet hiver crypto. Les mineurs ont contracté des emprunts substantiels l’année dernière pour acheter de nouvelles plates-formes minières au plus fort ou près du pic de la course haussière. Les prêts ont été garantis par la valeur des plates-formes, qui a maintenant considérablement baissé. », a ajouté Milosierny.
Le minage de crypto utilise des quantités importantes d’électricité pour faire fonctionner l’informatique qui génère de nouvelles pièces et vérifie les transactions en résolvant des problèmes mathématiques complexes, mais la flambée des prix de l’énergie a également un impact significatif sur les coûts de minage. Dans un climat économique et politique volatil qui a poussé les prix à la hausse, les mineurs recherchent désormais des financements externes pour survivre à l’hiver crypto, une stratégie qui s’est avérée trop peu trop tard pour certains.
Jason Deane, analyste bitcoin chez Quantum Economics, a déclaré: « Le problème est que la majorité des grands mineurs ont été financés et construits sur le marché haussier – cela signifie des prix du capital très élevés, un endettement élevé et, dans certains cas, des prix de l’électricité moins avantageux. Cela n’a pas d’importance dans un marché haussier, mais dans un marché baissier, c’est extrêmement problématique. »
Citadel et Brevan Howard parmi les fonds spéculatifs devraient restituer des bénéfices aux clients après les gains élevés de 2022
Core Scientific, une société de crypto-minage devenue publique en 2021, a lutté contre la chute des cours des actions et la baisse des revenus tout au long de 2022. L’entreprise s’est vu proposer un accord de sauvetage de 72 millions de dollars le 14 décembre pour éviter une éventuelle faillite.
La société minière basée au Texas déposé pour la protection de la faillite du chapitre 11 le 21 décembre.
La société minière de bitcoins basée aux États-Unis, Greenidge Generation Holdings, était en pourparlers pour restructurer plus de 70 millions de dollars de dettes tout en planifiant un éventuel dépôt de bilan, Le journal de Wall Streetsignalé.
Pourtant, au milieu des défis, il peut y avoir des points positifs pour les entreprises plus établies.
« L’industrie minière dans son ensemble survivra très certainement. Bien que les petites sociétés minières soient évincées du marché, les plus gros acteurs – avec des plates-formes minières plus récentes et plus efficaces – ont plus de chances de survivre », a déclaré Milosierny.