Les frais de transaction d’UBS ont chuté de près de 60% au troisième trimestre, donnant le coup d’envoi de la saison des résultats des principales banques d’investissement européennes après une chute chez leurs rivaux de Wall Street.
L’unité de négociation de la banque suisse a enregistré des revenus de 329 millions de dollars sur les trois mois, une baisse de 57% par rapport à la même période l’an dernier et en deçà des attentes des analystes. Son unité de marchés de capitaux a chuté de 63 % à 193 millions de dollars, tandis qu’une baisse de 49 % des frais de fusions et acquisitions a été plus forte que la plupart des grandes banques américaines.
Comme ses rivaux de Wall Street, les activités de trading d’UBS se sont mieux comportées au troisième trimestre, glissant de seulement 1% à 1,7 milliard de dollars. Les revenus de négociation ont été aidés par la volatilité continue du marché, et les grandes banques américaines ont toutes enregistré de fortes augmentations dans leurs activités à revenu fixe plus importantes. L’unité obligataire d’UBS a augmenté de 64% par rapport à il y a un an pour atteindre 595 millions de dollars grâce à des revenus record de négociation de devises électroniques.
Dans l’ensemble, le bénéfice net d’UBS de 1,7 milliard de dollars était supérieur au consensus des analystes de 1,6 milliard de dollars.
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« L’environnement macroéconomique et géopolitique est devenu de plus en plus complexe », a déclaré le directeur général Ralph Hamers dans un communiqué. « Les clients restent préoccupés par la persistance d’une inflation élevée, les prix élevés de l’énergie, la guerre en Ukraine et les effets résiduels de la pandémie. »
L’invasion de l’Ukraine par la Russie, la volatilité des marchés et les craintes de récession ont entravé l’activité des banques d’investissement cette année après un record de 12 mois au cours desquels les négociateurs ont récolté 130 milliards de dollars.
Les rivaux de Wall Street, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley, ont tous signalé des baisses d’au moins 50% des frais de négociation au cours du troisième trimestre, les dirigeants de banques, dont le patron de Morgan Stanley, James Gorman, déclarant qu’ils évaluaient les effectifs.
Deutsche Bank est devenue la première grande banque d’investissement européenne à réduire ses effectifs le 19 octobre, lorsqu’elle a annoncé des réductions dans ses activités d’origination et de conseil, Goldman Sachs, HSBC et RBC Capital Markets, entre autres, pour réduire leurs rangs de négociateurs.
Les banques d’investissement sont sous pression pour réduire leurs coûts après une année 2021 exceptionnelle, les consultants en rémunération Johnson Associates prédisant que certains négociateurs pourraient voir une baisse de 50 % des bonus. Chez UBS, les coûts de rémunération pour les neuf premiers mois de l’année sont en baisse de 5 % à 8,1 milliards de dollars.
UBS a réduit la rémunération variable de 300 millions de dollars jusqu’à présent cette année, a-t-il déclaré dans une présentation aux analystes. Sarah Youngwood, directrice financière de la banque, a déclaré qu’elle se concentrait sur les coûts, y compris la réduction des « embauches non critiques ». Elle a ajouté qu’il y avait une « pression inflationniste » sur les salaires au sein de sa banque d’investissement.
UBS a glissé de la 10e à la 12e place dans les classements des frais bancaires d’investissement cette année, selon le fournisseur de données Dealogic. Il a réalisé jusqu’à présent 1 milliard de dollars de revenus, soit moins de la moitié des 2,1 milliards de dollars qu’il a réalisés au même moment l’année dernière.