Après qu’une chute des frais l’année dernière ait forcé les banques à licencier les négociateurs et à réduire les bonus, il n’y a pas grand-chose à se réjouir jusqu’à présent en 2023 – c’est le mois de janvier le plus lent depuis 2009.
Les banques d’investissement ont rapporté 4 milliards de dollars en janvier, selon le fournisseur de données Dealogic, le plus petit pool de frais du premier mois de l’année depuis 2009, lorsqu’elles ont rapporté 3,8 milliards de dollars.
En janvier 2009, les banques étaient encore sous le choc de l’effondrement de Lehman Brothers trois mois plus tôt, qui a déclenché la crise financière mondiale et entraîné des dizaines de milliers de pertes d’emplois dans le secteur.
Les frais se sont progressivement redressés depuis, le premier mois des trois dernières années ayant généré des revenus exceptionnels pour le secteur. Fin janvier 2021, qui a été une année record, les banques avaient perçu 10,5 milliards de dollars de frais.
« Beaucoup de gens étaient excités et enthousiastes au début de l’année », a déclaré un négociateur senior d’une banque d’investissement américaine. « Malheureusement, jusqu’à présent du moins, il n’y a pas eu beaucoup d’activité. Je pense que ce sera au moins le deuxième trimestre avant que ça reprenne. »
Les banques d’investissement de Wall Street ont maintenant toutes publié leurs résultats annuels, avec une baisse de 40 à 50 % des frais de transaction par rapport à 2021, lorsqu’elles ont réalisé un record de 130 milliards de dollars grâce aux fusions-acquisitions et à l’activité sur les marchés des capitaux.
Une crise l’année dernière a incité les banques à réintroduire leurs éliminations annuelles du personnel sous-performant.
Goldman Sachs est allé plus loin en janvier, tandis que le Credit Suisse est en pleine refonte qui finira par éliminer 9 000 postes. Alors que la plupart des banques d’investissement mondiales ont maintenant réduit leurs rangs, les chasseurs de têtes et les banquiers s’attendent à ce que les revenus ne s’améliorent pas dans les mois à venir.
« Nous n’avions tout simplement pas assez de personnel pour faire le travail en 2021 », a déclaré un responsable mondial de la banque d’investissement dans une entreprise américaine. « Nous avons dû ajuster les effectifs pour refléter l’opportunité actuelle. La grande question est de savoir si cela a été suffisant ou si le ralentissement signifie que nous devons en faire plus. »
L’année dernière, l’activité a ralenti alors que la hausse des taux d’intérêt, la volatilité du marché et un recul de la finance à effet de levier se sont conjugués pour freiner l’appétit pour les transactions.
Les principaux négociateurs restent optimistes sur le fait que les entreprises s’adapteront au nouvel environnement et trouveront un moyen de conclure des accords cette année.
Cependant, peu s’attendent à une reprise au cours des premiers mois de 2023. S’adressant à Actualités financières en décembre, le codirecteur de la banque d’investissement britannique de JPMorgan, Charlie Jacobs, a déclaré qu’il s’attendait à « une image plus ‘de bâton de hockey’ où nous commençons l’année plus lentement mais où l’élan se renforce chaque trimestre ».
« Je suis optimiste sur le fait que d’ici la fin du premier trimestre 2023, il y aura une augmentation de l’activité des entreprises bien capitalisées en mettant l’accent sur les transactions transatlantiques et stratégiques », a déclaré Jim O’Neil, responsable de la banque de financement et d’investissement pour l’Europe, le Moyen-Orient. l’Est et l’Afrique à Bank of America, a également déclaré FN en décembre.