Selon une enquête menée auprès de plus de 550 négociateurs, les faibles niveaux de fusions et acquisitions et d’activités de levée de fonds – qui ont forcé la plupart des grandes banques d’investissement à supprimer des emplois l’année dernière – devraient se poursuivre en 2023.
La moitié des négociateurs interrogés par le fournisseur de données Refinitiv s’attendent à ce que les volumes de fusions et acquisitions restent les mêmes ou diminuent par rapport à 2022.
Pendant ce temps, la plus grande proportion de répondants (45%) ont déclaré qu’ils pensaient que l’activité des marchés des capitaux propres resterait la même que l’année dernière en 2023, tandis que 12% prévoyaient une baisse des volumes.
Parmi ceux qui pensaient qu’il y aurait une augmentation de l’activité de fusions et acquisitions, la hausse moyenne attendue était de 6,6 % par rapport à 2022. Ceux qui anticipaient une croissance de l’activité ECM s’attendaient à une augmentation de 6,4 %.
Jusqu’à présent en 2023, l’activité de fusions et acquisitions a chuté de 57 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 282,9 milliards de dollars. En 2022, des transactions d’une valeur de 3,7 milliards de dollars ont été annoncées, mais il s’agit d’une baisse de 35 % par rapport à 2021.
L’activité d’ECM a encore chuté, avec un marché anémique des introductions en bourse qui a entraîné une baisse des volumes de 65 % l’an dernier.
La chute des transactions a incité les grandes banques d’investissement à supprimer des emplois pour la première fois depuis le début de la pandémie et à limiter les salaires des négociateurs après une année record en 2021 lorsque les banques ont récolté 130 milliards de dollars. Les banquiers d’ECM ont été les premières victimes de bon nombre de ces licenciements, Actualités financières a rapporté, et beaucoup prévoient de nouvelles coupes si l’activité de négociation ne rebondit pas cette année.
L’activité de fusions et acquisitions a été entravée par la hausse des taux d’intérêt, l’engorgement des marchés financiers à effet de levier, la flambée de l’inflation et la guerre en Ukraine.
Matt Toole, responsable de l’intelligence des transactions chez Refinitiv, a déclaré qu’il devait y avoir « des signes significatifs d’amélioration pour qu’un boom revienne ».
« Alors que le financement est plus cher et que les cours des actions ont reculé, il peut également y avoir des opportunités de fusions et acquisitions à mesure que les valorisations baissent et que les entreprises recherchent la croissance, mais des perspectives commerciales claires et une justification solide pour un accord seront nécessaires », a-t-il déclaré.
Actualités financières a interrogé le sur les perspectives de l’activité de banque d’investissement pour 2023 en décembre. La plupart ont déclaré s’attendre à un retour de l’activité au second semestre de l’année, tandis que les six premiers mois de 2023 resteraient difficiles.
Toole a déclaré que les équipes ECM des banques « agiraient probablement avec prudence » à mesure que les thèmes macroéconomiques se joueraient.
« Pour les équipes ECM des banques, qui avaient déjà connu l’année la plus basse pour les frais depuis 2002, j’imagine qu’il sera essentiel de se concentrer sur les clients qui seront prêts à profiter des conditions du marché lorsqu’ils tourneront. année », a-t-il déclaré.