Les sorties de capitaux des fonds d’actions britanniques cette année ont déjà battu leur précédent record annuel, alors que les turbulences sur les marchés mondiaux continuaient de paniquer les investisseurs.
Les investisseurs britanniques ont retiré 2,4 milliards de livres sterling des fonds d’actions en septembre, portant le total retiré depuis janvier à 6,6 milliards de livres sterling, selon les données de Calastone. Cela fait de 2022 la pire année jamais enregistrée pour la classe d’actifs. Le sommet précédent était 2016, lorsque les fonds ont perdu 4 milliards de livres sterling nets au cours de l’année.
Les rachats des fonds d’actions en septembre ont également battu le record mensuel précédent, établi en août de cette année, de plus d’un cinquième.
Les fonds d’actions axés sur le Royaume-Uni ont été les plus durement touchés en septembre, les investisseurs ayant retiré 694 millions de livres sterling au cours du 16e mois consécutif de sorties pour l’ensemble.
Les fonds spéculatifs étaient haussiers sur la livre avant la tourmente du mini-budget
Cependant, les fonds concentrés sur d’autres régions n’ont pas échappé au bain de sang.
Les fonds d’actions américains ont enregistré leur pire mois jamais enregistré, avec des sorties nettes de 497 millions de livres sterling, tandis que la force du dollar américain et le ralentissement économique en Chine ont conduit les fonds des marchés émergents et de l’Asie-Pacifique à perdre respectivement 116 millions de livres sterling et 223 millions de livres sterling.
Les fonds d’actions axés sur les questions environnementales, sociales et de gouvernance ont enregistré leurs premières sorties en trois ans et demi, les investisseurs retirant 126 millions de livres sterling nets.
Edward Glyn, responsable des marchés mondiaux chez Calastone, a déclaré : « La flambée des rendements obligataires mondiaux entraîne une réévaluation spectaculaire des actifs de toutes sortes. Les investisseurs britanniques votent avec leurs pieds et se dirigent vers les sorties.
Il a ajouté : « La sensibilité aux taux d’intérêt du marché des grands titres de croissance qui caractérisent le marché américain explique les sorties record là-bas. Pour les marchés émergents, le soutien fourni plus tôt dans l’année par les prix élevés des métaux a été annulé par la perspective d’une récession mondiale. Les effets négatifs du dollar fort pour de nombreuses économies de marché émergentes se font sentir à sa place.
Les fonds actions n’ont pas été la seule classe d’actifs à souffrir en septembre. Les fonds immobiliers ont perdu 89 millions de livres sterling, tandis que les véhicules à actifs mixtes ont enregistré des retraits record de 740 millions de livres sterling.
« Une reprise des ventes concertées dans le secteur immobilier est liée à la compétitivité accrue des rendements obligataires tentant les investisseurs à revenu, aux inquiétudes concernant les niveaux d’occupation dans une éventuelle récession et au risque de refinancement accru lié à la hausse des taux d’intérêt du marché », a déclaré Glyn. « Cela a clairement été suffisant pour compenser la résistance à l’inflation intégrée de nombreux portefeuilles immobiliers. »
Les investisseurs particuliers se détournent des fonds immobiliers alors que certains investisseurs institutionnels revoient également leur exposition à l’immobilier.
BlackRock, Columbia Threadneedle et Schroders ont limité le montant que les grands investisseurs peuvent retirer de leurs fonds immobiliers britanniques, qui gèrent des milliards d’actifs, alors que les clients des régimes de retraite cherchent à encaisser leurs avoirs moins liquides.
Ces mesures signifient que les fonds de pension – dont beaucoup ont demandé à retirer leur argent de ces fonds immobiliers il y a des mois à la suite de la volatilité des marchés et de la hausse des taux d’intérêt – devront attendre plus longtemps pour être payés.