Les taux de financement sur les contrats à terme des principaux jetons ont commencé à revenir à des niveaux normaux après que la récente euphorie ait conduit les traders à payer des frais inhabituellement élevés pour rester dans leurs positions longues.
Des mouvements importants sur les marchés au comptant ont conduit à une hausse des intérêts ouverts à plus de 35 milliards de dollars au cours du week-end, ce qui indique des paris à fort effet de levier de la part des traders espérant des prix encore plus élevés. Il s’agit d’une augmentation de près de 40 % depuis le niveau de 24 milliards de dollars fin octobre, selon les données.
L’effet de levier a entraîné une hausse des niveaux de financement parmi les plus élevés de ces derniers mois. Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués par les commerçants en fonction de la différence entre les prix sur les marchés à terme et au comptant.
Les données montrent que les traders payaient entre 0,2 % et 0,5 % de frais toutes les huit heures sur leurs fonds empruntés pour rester dans leurs positions longues. Cela signifiait que les spéculateurs payaient jusqu’à 50 cents aux bourses sur une position de 100 $.
Cependant, certains observateurs du marché ont mis en garde contre un dumping, les traders étant davantage incités à prendre des positions courtes ou à parier contre, une hausse des prix étant donné que ces positions rapportaient des frais à ceux qui étaient longs. Dans le trading de contrats à terme, les positions longues paient les positions courtes lorsque le financement est positif, et vice versa lorsque le financement est négatif.
Cela a probablement culminé avec la chute du marché de mardi alors que les traders ont pris leurs bénéfices sur une semaine de hausse.
Près de 90 % des paris haussiers ont été liquidés, pour un montant de plus de 300 millions de dollars, les traders de Bitcoin ayant perdu 120 millions de dollars alors que les prix ont chuté de 4 %. Les traders d’éther ont perdu 63 millions de dollars, tandis que les contrats à terme suivis par XRP et SOL de Solana ont enregistré plus de 30 millions de dollars de liquidations cumulées.
La liquidation fait référence au moment où une bourse ferme de force la position à effet de levier d’un trader en raison d’une perte partielle ou totale de la marge initiale du trader. Cela se produit lorsqu’un trader est incapable de respecter les exigences de marge pour une position à effet de levier (il ne dispose pas de fonds suffisants pour maintenir la transaction ouverte).
Des liquidations importantes peuvent signaler le haut ou le bas local d’une forte évolution des prix. Ainsi, les taux de financement sont revenus à des niveaux normaux de 0,01 % en moyenne sur la plupart des bourses mercredi matin.
Les marchés de la cryptographie ont augmenté de plus de 6 % au cours de la semaine dernière en raison des attentes accrues quant à l’approbation d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis, certains analystes réitérant qu’il y a 90 % de chances d’un signe de tête en janvier.
Ailleurs, le géant de la finance traditionnelle BlackRock a déposé une demande d’ETF éther (ETH), renforçant le jeton, aux côtés d’alternatives telles que Avalanche, Solana et Polygon.