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L’intérêt ouvert notionnel dans les options BTC cotées sur Deribit a atteint un nouveau sommet de 15 milliards de dollars la semaine dernière.
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Une activité record indique une préférence accrue pour les options de couverture et de valorisation des gains.
Le trading d’options Bitcoin (BTC) cotées sur la plateforme d’échange de crypto-monnaie Deribit est plus populaire que jamais.
Vendredi, l’intérêt ouvert notionnel du Bitcoin (BTC), ou la valeur du dollar américain bloquée dans les contrats d’options Bitcoin actifs, a atteint un niveau record de 15 milliards de dollars. Ce chiffre a plus que doublé depuis fin septembre, dépassant le pic de 14,36 milliards de dollars enregistré lors des jours de marché haussier d’octobre 2021. À l’époque, le BTC s’échangeait au-dessus de 60 000 dollars ; aujourd’hui, c’est environ 37 200 $.
Au moment de mettre sous presse, les intérêts ouverts des options notionnelles étaient retombés à 13,8 milliards de dollars. En termes de contrat, l’intérêt ouvert s’élevait à plus de 376 000 BTC, soit près du double du chiffre d’octobre 2021, mais bien en deçà du record de 433 540 BTC de mars de cette année. Sur Deribit, un contrat d’options représente un bitcoin.
« Nous sommes ravis d’annoncer que nous venons d’atteindre un montant record de 15 milliards de dollars (ATH) en intérêt ouvert notionnel dans les options BTC », a déclaré le directeur commercial Luuk Strijers dans un e-mail. « Cette évolution souligne la préférence croissante des traders pour les options comme outil stratégique, que ce soit pour le positionnement, la couverture ou l’exploitation de la récente augmentation de la volatilité implicite. »
Deribit est le premier échange d’options cryptographiques au monde, représentant près de 87 % des intérêts ouverts mondiaux sur les options cryptographiques, d’un montant de 25 milliards de dollars. Les options sont des contrats financiers qui représentent le droit d’acheter ou de vendre un actif, en l’occurrence du bitcoin, à un prix convenu pendant une période de temps spécifique. Une option d’achat donne le droit d’acheter et une option d’achat le droit de vendre.
Récemment, le marché des options BTC a dépassé le marché à terme BTC, signe d’une sophistication croissante du marché.
Le Bitcoin est en forte hausse depuis début octobre, passant de 25 000 $ à 38 000 $. Il y a plusieurs raisons à ce rallye, notamment l’optimisme quant à l’approbation imminente de l’ETF Bitcoin au comptant et les développements macroéconomiques. L’action positive des prix a poussé les traders à se démener pour prendre une exposition haussière via les options d’achat.
« Le flux des options reste très optimiste avec des appels purs et simples achetés en grande quantité sur BTC et ETH tandis que les spreads d’appel sont augmentés sur BTC », a déclaré vendredi le réseau institutionnel de trading de crypto-monnaie de gré à gré Paradigm dans un message Telegram.
En 2019, Deribit s’est associé à Paradigm pour lancer un outil de trading de blocs. Les transactions de blocs sont des transactions importantes négociées en privé sur des contrats à terme et des options ou une combinaison des deux.
Selon Amberdata, des transactions en gros blocs de l’option d’achat à expiration de décembre ont été exécutées la semaine dernière à 40 000 $ et l’option d’achat à expiration de janvier à 50 000 $.
Un trader a vendu un straddle, qui est une stratégie d’options visant à profiter d’une baisse de la volatilité des prix, pour une prime de 2,8 millions de dollars. De telles stratégies de vente de volatilité étaient très populaires sur BTC et ETH au cours de l’été, lorsque les deux crypto-monnaies étaient apathiques.
L’intérêt notionnel ouvert sur les options éther a considérablement augmenté pour atteindre 6,83 milliards de dollars. Néanmoins, il reste bien en dessous du record de près de 8 milliards de dollars atteint en septembre 2022, lorsque la blockchain Ethereum a achevé son passage à un mécanisme de consensus de preuve de participation.