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Mark Mobius dit qu’Adani Group « pourrait survivre » malgré une vente de 100 milliards de dollars


L’investisseur vétéran des marchés émergents, Mark Mobius, a déclaré que le groupe indien Adani pourrait se retirer du gouffre, malgré la perte de 1oo milliard de dollars de la valeur de ses entreprises après qu’un fonds spéculatif basé aux États-Unis l’ait accusé de fraude et de manipulation du cours des actions.

L’investisseur de 86 ans, qui a passé plus de trois décennies chez Franklin Templeton avant de créer Mobius Capital Partners en 2018, a été dissuadé de participer à l’augmentation de capital de 2,4 milliards de dollars d’Adani Enterprises en raison des niveaux élevés d’endettement dans le conglomérat indien.

Adani Enterprises a annulé sa vente d’actions le 1er février après un rapport du vendeur à découvert américain Hindenburg Researchpublié le 24 janvier, qui alléguait que le groupe Adani s’était « engagé dans un stratagème éhonté de manipulation d’actions et de fraude comptable » pendant plusieurs décennies – allégations qu’Adani a démenties.

« En ce qui concerne l’avenir d’Adani, tout dépend de sa capacité à rester solvable et à réduire sa dette », a déclaré Mobius. Nouvelles financières.

« S’ils sont capables de susciter la confiance, ils pourraient survivre. Le problème, bien sûr, c’est qu’il peut être difficile de convaincre les banques et autres d’intervenir.

Il a ajouté: « Ils pourraient être attractifs avec un bilan solide, mais il faudrait qu’il soit très solide avec très peu de dettes. »

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Jupiter Fund Management était le seul groupe de fonds coté au Royaume-Uni à soutenir la vente d’actions, selon le Financial Timesavec ses rivaux Abrdn et Schroders à l’écart.

Le conglomérat International Holding Company, basé à Abu Dhabi, faisait partie des autres investisseurs dans l’offre, avançant avec un investissement de 400 millions de dollars.

Les actions d’Adani Enterprises, l’activité phare du groupe, continuent de monter en flèche après la publication du rapport Hindenburg. Ils ont chuté d’environ 50 % depuis le 30 janvier. D’autres sociétés du groupe Adani, dont Adani Transmission et Adani Green Energy, ont également enregistré des baisses de cours. La vente plus large a effacé quelque 100 milliards de dollars de la valeur des sociétés du groupe Adani.

Le groupe Adani a qualifié le rapport de Hindenburg de « rien d’autre qu’un mensonge ». Il a également affirmé que la recherche était « une attaque calculée contre l’Inde, l’indépendance, l’intégrité et la qualité des institutions indiennes, ainsi que l’histoire de la croissance et l’ambition de l’Inde ».

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Mobius a déclaré que les vendeurs à découvert comme Hindenburg « gardent les entreprises sur leurs gardes et ils aident à identifier les faiblesses du marché ».

« La transparence est la clé du marché et la mesure dans laquelle les vendeurs à découvert apportent plus de transparence grâce à leurs recherches ne peut qu’être bonne », a-t-il déclaré.

Cependant, l’investisseur chevronné a ajouté qu’il était peu probable que les malheurs d’Adani déclenchent un débordement sur le marché plus large de l’Inde.

« Ces problèmes sont pris en compte, compte tenu de la multitude d’autres problèmes qui ont frappé les marchés du monde entier », a déclaré Mobius.

« D’une certaine manière, cela peut être positif pour le marché indien car cela démontre aux investisseurs internationaux que l’Inde est un marché important avec de grandes entreprises capables de lever un montant considérable de dettes et de capitaux propres. »