Selon les experts du secteur, le financement de la transition verte pour les marchés émergents représente la plus grande opportunité inexploitée pour les investisseurs en 2023, mais une récession imminente pourrait mettre l’agenda ESG en veilleuse.
Les principales économies seront en grande partie responsables de la facture estimée à 100 milliards de dollars pour financer la transition mondiale vers le zéro net d’ici 2050, car les pays en développement sont mal équipés et trop à court d’argent pour financer des projets d’énergie renouvelable et d’infrastructure en raison des répercussions. des phénomènes météorologiques extrêmes dans un contexte de hausse des coûts d’emprunt.
Cela a créé de grandes opportunités pour les gestionnaires d’actifs et les investisseurs à l’approche de 2023, a déclaré Nazmeera Moola, directrice du développement durable de Ninety One. Actualités financières. Moola a déclaré lors de la COP26 l’année dernière qu’il y avait « une acceptation générale » que les marchés développés doivent aider à financer la transition vers les marchés émergents ».
«Au départ, de nombreux investisseurs semblaient penser que la plupart de ces financements seraient concessionnels – des financements fournis en dessous du taux du marché. Il est encourageant de constater qu’une bonne partie de la transition vers les marchés émergents peut être financée commercialement, en soutenant les entreprises du secteur privé dans les pays en développement. »
Mais l’industrie ESG fait face à sa part de défis à l’approche de la nouvelle année – l’un des plus importants étant une récession mondiale, qui menace de faire dérailler les efforts de décarbonation.
La guerre en Ukraine a entraîné une flambée des prix du pétrole et du gaz, en particulier en Europe, et a poussé les nations à devenir plus indépendantes sur le plan énergétique.
« Une récession poserait des questions difficiles sur ce qu’il faut prioriser et il y a évidemment des problèmes qui doivent être traités dès maintenant, comme la façon dont nous faisons face aux prix élevés de l’énergie », a déclaré Moola. « Par conséquent, cela pourrait ralentir le passage à la réduction de notre dépendance aux combustibles fossiles à court terme. »
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Il a déjà été démontré que les gouvernements et le secteur privé ne respectaient pas leurs engagements climatiques, cela ne pouvait donc pas arriver à un pire moment.
« Il existe toujours un écart alarmant entre les grands engagements mondiaux pris pour lutter contre le changement climatique, qui ne sont toujours pas suffisants pour nous amener aux objectifs de 1,5 ° auxquels les pays déclarent leur engagement continu, et les réalités de ces politiques mises en œuvre sur le terrain. à de réelles réductions des émissions », a déclaré Pippa Morgan, responsable de la gestion macroéconomique chez Aviva Investors.
«Des plans détaillés et des preuves d’actions concrètes au rythme et à l’échelle nécessaires à la mise en œuvre sont nécessaires pour atteindre les objectifs et seraient bénéfiques pour les investisseurs pour montrer la direction du voyage et guider les décisions de déploiement des capitaux. En tant qu’entreprises, nous travaillons sur les aspects pratiques de ce que signifie zéro net pour nous, et un élément clé de cela nécessite une action des gouvernements pour réduire les émissions et apporter les adaptations nécessaires à la vie sur une planète qui se réchauffe.
Pour s’assurer que les entreprises sont sur la même longueur d’onde concernant les objectifs de zéro net, les régulateurs ont besoin de plus de clarté.
Vassiliki Lazarakou, président de la Commission hellénique du marché des capitaux, a déclaré que les acteurs du marché trouvaient « très difficile » de comprendre les normes ESG actuelles.
« Nous devons avoir une terminologie commune ou nous nous perdrons dans la traduction », a-t-elle déclaré à Bloomberg‘s Global Regulatory Forum 2022 le 6 décembre.
Dans le but de dissiper la confusion et de réprimer le greenwashing, la Financial Conduct Authority a dévoilé des propositions pour son régime d’étiquetage ESG pour les fonds britanniques. En novembre, le chien de garde de la ville a signalé son intention de réglementer les fournisseurs de notation ESG à l’avenir.
Arthur Carabia, directeur de la recherche sur les politiques ESG chez Sustainalytics, l’entreprise de notation de Morningstar, apprécie «l’approche progressive» de la FCA consistant à tester un code de conduite volontaire avant d’introduire une réglementation.
« Le marché de la notation ESG étant toujours en évolution, nous pensons que l’adoption immédiate d’une réglementation à part entière pourrait potentiellement entraver l’innovation et créer des barrières à l’entrée. En tant que tel, nous encourageons les régulateurs à adopter une approche fondée sur des principes, en se concentrant sur la transparence, la qualité, l’intégrité et l’indépendance des notations ESG », a-t-il déclaré.
Alors que les investisseurs ont réalisé qu’il était important de soutenir les efforts de décarbonation des marchés émergents, les investissements dans ce domaine restent largement inexploités, a déclaré Moola.
Selon une enquête publiée dans le rapport annuel Planetary Pulse de Ninety One en octobre, seuls 16 % des 300 plus grands propriétaires d’actifs au monde effectuent actuellement des investissements qui seraient considérés comme soutenant la transition vers le zéro net dans les marchés émergents.
« Une des raisons à cela, je pense, est qu’il n’y a pas encore beaucoup de véhicules d’investissement qui permettent aux institutions ou aux individus d’investir dans la transition climatique des marchés émergents, il y a donc une énorme opportunité dans le développement de ces outils pour aider à financer la transition, », a déclaré Moola.
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Thembeka Stemela Dagbo, co-gestionnaire du fonds M&G Positive Impact, voit également des «opportunités importantes» pour les investissements dans les infrastructures physiques et numériques vitales des marchés émergents.
« Je continue de voir un fort potentiel financier dans les entreprises fournissant des solutions d’infrastructure qui maintiennent les marchés émergents ou frontières mieux connectés et autonomes, avec des outils tels que les plateformes de paiement mobile ou un crédit abordable aidant mieux le secteur informel en améliorant l’accès à l’inclusion financière aux populations sous-bancarisées », Stemela Dagbo, qui était l’une des FN‘s Rising Stars of Fund Management 2022, a déclaré.
« Cela représente donc non seulement une forte opportunité de croissance, car la pénétration des infrastructures ou des services financiers augmente à partir d’une base faible, mais contribue également à un impact social positif. »