Il reste à voir si la Securities and Exchange Commission acceptera l’une des dernières séries de demandes pour un fonds négocié en bourse Bitcoin. Mais la récente poussée en faveur d’une entreprise comme BlackRock pourrait indiquer une tendance plus importante pour le jeton : l’arrivée d’investisseurs institutionnels.
Dans une note de recherche du 26 juin, les analystes de Bernstein ont déclaré que les institutions financières traditionnelles semblaient voir une énorme opportunité commerciale dans l’accès des investisseurs aux crypto-actifs et que le soi-disant hiver crypto de l’année dernière ne les avait pas dissuadés. « Ce n’est plus un exercice ou un mème – les institutions sont enfin là! » ont écrit les analystes.
Au cours des deux dernières semaines, les sociétés de fonds ont fait une multitude de demandes pour lancer un ETF qui contiendrait du bitcoin au comptant, contrairement aux produits à terme de bitcoin déjà sur le marché. Les candidats récents incluent Invesco et WisdomTree, en plus de BlackRock.
Dans le passé, la SEC a rejeté de telles demandes, invoquant le potentiel de fraude sur les plateformes de crypto-trading. Cependant, un nouvel accord de surveillance du marché proposé par BlackRock et Nasdaq, ainsi que l’optimisme quant à une décision de justice imminente concernant le rejet par la SEC d’un ETF proposé, ont donné aux entreprises des raisons d’espérer que les choses pourraient être différentes.
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Si de tels produits évoluent, cela pourrait ouvrir les vannes aux investissements des conseillers financiers qui avaient auparavant trouvé trop coûteux ou peu pratique de placer leurs clients dans le bitcoin. À l’heure actuelle, les gestionnaires de fonds doivent souvent gérer la crypto sur des plates-formes distinctes des autres investissements des clients, ou acheter des fonds qui ont des coûts élevés et ne suivent pas très bien le prix du bitcoin. Les ETF, et les réductions de frais probables qu’entraînerait la concurrence entre émetteurs, pourraient résoudre ces deux problèmes.
Au-delà de cela, selon Bernstein, le fait que les sociétés de fonds continuent d’avancer avec les produits crypto et blockchain montre que les institutions font un gros pari que la crypto va être maintenue en tant que classe d’actifs. « Nous pensons que l’intérêt institutionnel pour la cryptographie concerne l’ensemble de l’espace des services financiers traditionnels – banques, gestionnaires d’actifs, banques d’investissement, courtiers et dépositaires, etc. », ont écrit les analystes.
Les investisseurs en crypto ont applaudi la nouvelle, le prix du bitcoin ayant augmenté d’environ 19 % à 30 419 $ depuis le dépôt de BlackRock, malgré sa stagnation le 26 juin. La semaine dernière, les produits d’investissement dans les actifs numériques ont également enregistré leurs plus importantes entrées d’argent depuis juillet 2022, selon la société de recherche CoinShares.
L’intérêt institutionnel pour la crypto est venu par à-coups. L’examen réglementaire, les préoccupations concernant les problèmes de fraude et de garde et la taille relativement petite du marché de la cryptographie ont tous empêché les grandes entreprises de se lancer. Mais les applications récentes montrent que cela pourrait changer.
« Des acteurs institutionnels sérieux sont restés attachés à leur stratégie de cryptographie », ont écrit les analystes de Bernstein.
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Cet article a été publié par Barron’s, qui fait partie du Dow Jones