Même si le marché de l’emploi ESG s’est refroidi, la demande d’expertise verte reste dynamique, alors que les entreprises sont aux prises avec des objectifs de zéro émission nette et un déluge de nouvelles réglementations.
Les scores se sont alignés pour les qualifications en finance verte ; depuis la première édition lancée en 2019, 41 000 personnes se sont inscrites à l’examen ESG du CFA Institute.
Maintenant dans sa quatrième itération, le test de durabilité du CFA est moins pénible que l’examen standard en trois parties, avec un taux de réussite compris entre 60 % et 75 %, alors que seulement 38 % ont réussi le niveau 1 du CFA en février 2023.
Contrairement aux principaux examens du CFA, les candidats peuvent passer les tests à tout moment dans les six mois suivant leur inscription (après des frais de 795 $).
Avez-vous ce qu’il faut pour être un expert ESG ? Essayez-vous à ces quatre exemples de questions sélectionnées par Actualités financières et découvrir. Réponses ci-dessous.
En ce qui concerne l’analyse ESG, les investisseurs doivent apporter des ajustements à l’évaluation du crédit d’une entreprise en fonction de :
A) Facteurs environnementaux uniquement quantitatifs.
B) Le secteur et la situation géographique des actifs de l’entreprise.
C) Tous les effets environnementaux sur l’entreprise, quelle que soit leur matérialité.
Dans l’évolution des cadres de gouvernance d’entreprise, quelle pratique s’est développée la plupart récemment?
A) Création d’organismes de réglementation de surveillance des auditeurs
B) Importance décroissante des rôles combinés de PDG et de président du conseil d’administration
C) Création de comités d’audit et réunions régulières de ceux-ci
Lequel des éléments suivants est un exemple d’ajustement de valorisation intégré aux critères ESG ? Ajustement à la hausse en :
A) Croissance des ventes grâce à l’engagement élevé des employés.
B) Valorisation due à une mauvaise gouvernance d’une entreprise.
C) Coût de la dette pour le financement de nouveaux projets à faible intensité carbone.
Lequel des énoncés suivants décrit le mieux une orientation thématique liée à l’ESG ? Il:
A) Cherche à générer un impact social ou environnemental positif et mesurable parallèlement à un retour financier.
B) Vise à investir dans des secteurs, des industries ou des entreprises qui devraient bénéficier des tendances macro ou structurelles ESG à long terme.
C) Exclut les titres, les émetteurs ou les sociétés du produit d’investissement en fonction de certaines activités, pratiques commerciales ou secteurs d’activité liés à l’ESG.
————————————————– ————————————————– ———————–
RÉPONSES
T1 — B est correct. Les investisseurs doivent prendre en compte les facteurs environnementaux quantitatifs et qualitatifs, l’entreprise, le secteur et la situation géographique. Les investisseurs doivent évaluer les impacts financiers importants causés par les risques environnementaux.
Q2 — A est correct. Les organismes de surveillance des auditeurs sont un développement relativement récent, créés pour la première fois aux États-Unis en vertu de la loi Sarbanes-Oxley de 2002. L’accent mis sur les comités d’audit et la séparation des rôles de président et de PDG a commencé en 1991 grâce aux travaux du Comité Cadbury au Royaume-Uni.
Q3 — A est correct. Les praticiens évaluent l’impact de facteurs financiers et ESG importants sur la performance de l’entreprise et des investissements d’une entreprise et apportent des ajustements pour :
- prévisions financières
- variables du modèle de valorisation (par exemple, coût du capital ou taux de croissance finaux dans l’analyse des flux de trésorerie actualisés)
- multiples de valorisation
- ratios financiers prévisionnels
- évaluations de crédit internes
- hypothèses dans les modèles qualitatifs ou quantitatifs
Plutôt que de modifier les hypothèses de réduction du modèle, les hypothèses explicites de ventes ou de marges peuvent également être ajustées. Par exemple, une analyse de la solide gestion de ses employés par une entreprise (telle qu’évaluée par l’engagement des employés ou les mesures de satisfaction) conduit à une évaluation de la forte satisfaction future des clients, ce qui conduit à son tour à relever les prévisions de ventes sur cinq ans au-dessus de la moyenne du secteur. pour expliquer ce fort score de facteur social.
Q4 — B est correct. Les normes de divulgation ESG pour les produits d’investissement proposées par le CFA Institute mettent en évidence six grandes catégories de produits. Une approche thématique ESG vise à investir dans des secteurs, des industries ou des entreprises qui devraient bénéficier des tendances macro ou structurelles ESG à long terme.
Pour contacter l’auteur de cette histoire avec des commentaires ou des nouvelles, envoyez un e-mail à Kristen McGachey