Schroders se prépare à exclure les investissements dans les sociétés de charbon thermique de ses portefeuilles, y compris sa gamme de fonds communs de placement de 102,6 milliards de livres sterling, alors que la pression s’intensifie sur les gestionnaires d’actifs pour qu’ils respectent leurs engagements climatiques.
Le gestionnaire d’actifs du FTSE 100 mettra à jour sa politique d’exclusion à l’échelle de l’entreprise plus tard cette année pour incorporer les exclusions du charbon, a confirmé un porte-parole dans un communiqué à Nouvelles financières.
Il sera interdit aux fonds d’investir dans des entreprises générant 20 % ou plus de leurs revenus de l’extraction de charbon thermique.
La politique s’applique à tous les portefeuilles gérés de Schroders, y compris les mandats distincts, mais pas aux portefeuilles gérés par des sociétés d’investissement tierces.
Schroders a choisi de ne pas rendre publics les changements, ce qui le met en contradiction avec d’autres gestionnaires d’actifs. M&G Investments et Fidelity International, deux des plus grands rivaux de Schroders, ont publié des communiqués de presse respectivement en mars et octobre derniers, détaillant les plans d’élimination progressive des investissements dans le charbon thermique.
Schroders avait indiqué dans son Plan d’Action Transition Climat 2021 qu’il publierait une politique mise à jour pour exclure le charbon au début de 2022.
Mais ce processus ne semble avoir commencé que récemment. Un document de la filiale australienne de Schroders, daté de septembre 2022 et vu par FNa informé des clients intermédiaires que Schroders avait approuvé une exclusion de police de groupe sur le charbon thermique, qui devait probablement entrer en vigueur en octobre.
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Schroders avait environ 4,7 milliards de dollars investis dans des actifs houillers à la fin novembre 2021, selon la Global Coal Exit List. Près d’un tiers de ce montant était détenu par la société australienne BHP, qui extrait du charbon et du minerai de fer et est l’un des pires émetteurs de carbone globalement.
Il détenait également des participations dans EDF, de 510 millions de dollars, et Glencore, de 156 millions de dollars, selon la Global Coal Exit List. Les avoirs ont accumulé des gains à deux chiffres sur le cours de l’action cette année dans le contexte de la crise énergétique actuelle.
La décision d’introduire des exclusions du charbon représente un pivot pour Schroders, qui a précédemment défendu l’engagement comme une stratégie plus efficace pour faire avancer le cadran sur le changement climatique.
Les exclusions ne figurent pas en grande partie dans son plan de transition pour l’action climatique, seuls certains de ses fonds obligeant actuellement les entreprises à atteindre certains objectifs d’émissions pour l’inclusion.
Cela inclut les fonds classés à l’article 8 ou à l’article 9 en vertu du règlement de l’UE sur la divulgation des informations financières durables, auxquels il est interdit d’investir dans des entreprises qui génèrent plus de 10 % des revenus de l’extraction de charbon thermique ou plus de 30 % de la production d’électricité au charbon.
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La semaine dernière, en réponse à une requête de FN expliquant pourquoi il n’avait pas publié de politique publique sur le charbon, un porte-parole de Schroders a noté que les mineurs de charbon représentent moins de 0,2 % de la valeur des marchés boursiers mondiaux et que « leur exclusion des portefeuilles que nous gérons fait une différence limitée sur notre exposition globale ».
Cela ne fait pas non plus baisser les émissions mondiales « étant donné la preuve que ces actifs continuent généralement de fonctionner, bien que sans le contrôle des investisseurs des marchés publics », ont-ils ajouté.
Schroders a fait valoir qu’il avait obtenu de meilleurs résultats en exerçant son influence en tant qu’investisseur majeur, citant comme exemple ses efforts d’engagement de 18 ans avec Anglo American. En 2021, le mineur coté en bourse au Royaume-Uni s’est fixé pour objectif de réduire de moitié ses émissions de portée 3 – celles résultant indirectement de sa chaîne d’approvisionnement – d’ici 2040.
Schroders a refusé de commenter davantage.
Seule une poignée de gestionnaires d’actifs de la ville ont introduit des exclusions pour le charbon thermique, qui est l’un des plus gros contributeurs aux émissions de gaz à effet de serre. Ceci malgré le fait qu’environ 270 entreprises dans le monde se sont engagées à soutenir des émissions nettes nulles d’ici 2050.
Les propositions énergétiques avancées par le Premier ministre Liz Truss, qui incluent une augmentation agressive de l’offre intérieure en accélérant la production de pétrole et de gaz en mer du Nord et un retour à la fracturation hydraulique, ont déclenché la sonnette d’alarme pour les défenseurs de l’ESG qui craignent que l’industrie ne recule davantage.
Un porte-parole du ministère des Affaires, de l’Énergie et de la Stratégie industrielle a déclaré FN: « Le gouvernement reste pleinement attaché à l’objectif juridiquement contraignant d’atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles d’ici 2050 et passe à une énergie propre, abordable et produite localement dans le cadre d’une campagne visant à accroître l’indépendance énergétique du Royaume-Uni.
« Le Royaume-Uni est le leader mondial en matière de changement climatique, réduisant les émissions de 44 % depuis 1990 tout en développant notre économie, ce qui est plus que tout autre pays du G7. »