La banque suisse UBS a déclaré qu’elle avait mis de côté 4 milliards de dollars pour couvrir les coûts juridiques et réglementaires potentiels de son acquisition du Credit Suisse, et qu’elle s’attend à enregistrer d’autres dépréciations d’actifs.
UBS a publié le 17 mai une version mise à jour d’un prospectus de fusion qui a été publié pour la première fois il y a trois semaines. Le nouveau document a montré qu’UBS s’attend à enregistrer un gain de 34,8 milliards de dollars sur le goodwill négatif, c’est-à-dire lorsqu’une entreprise acquiert des actifs pour moins que leur valeur – généralement dans une situation difficile.
Une partie de l’accord de fusion, qui a été conclu en mars, impliquait que le régulateur financier suisse ait choisi d’éliminer environ 17 milliards de dollars de titres supplémentaires de niveau 1 du Credit Suisse. Ces obligations, connues sous le nom d’AT1, fournissent un tampon de perte pour les autres créanciers, mais de nombreux détenteurs d’obligations ont déclaré qu’ils s’attendaient à être remboursés avant les actionnaires.
Les investisseurs mondiaux ont contesté la dépréciation de l’AT1 devant un tribunal suisse, alléguant que cette décision les pénalisait injustement et violait leurs droits de propriété. Les actionnaires de Credit Suisse, qui se classent en dessous des autres créanciers, recevront plus de 3 milliards de dollars d’actions UBS dans le cadre de l’accord.
UBS apportera également diverses modifications de la juste valeur à ses comptes car elle intègre la valeur des actifs et des passifs du Credit Suisse dans son propre livre. La banque prévoit de déprécier 9,9 milliards de dollars sur des actifs, y compris des hypothèques suisses.
Il a également déclaré que ses engagements devraient augmenter d’environ 3,1 milliards de dollars, résultat de la prise de certains prêts que le Credit Suisse a accordés à des clients qui n’ont pas encore été tirés.
L’accord de fusion entre les deux banques a été annoncé le 19 mars, après qu’une chute vertigineuse de la valeur des actions et des obligations du Credit Suisse a soulevé de sérieuses questions sur la santé de l’institution vieille de 167 ans. Les autorités suisses ont orchestré la fusion et fourni des filets de sécurité qui protègent UBS d’une partie des risques liés à l’opération.
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Le Credit Suisse a subi des retraits massifs de clients avant le rachat d’UBS, a montré le dernier rapport trimestriel sur les résultats de la banque en difficulté. Les dépôts des clients ont diminué de l’équivalent d’environ 75 milliards de dollars au premier trimestre de cette année, et le Credit Suisse a subi des sorties nettes d’actifs d’environ 68 milliards de dollars.
Au quatrième trimestre 2022, les dépôts des clients du Credit Suisse avaient diminué de 154 milliards de dollars et ses sorties nettes d’actifs étaient de 123 milliards de dollars.
La provision de 4 milliards de dollars d’UBS pour d’éventuels risques juridiques est conforme aux règles comptables qui obligent les entreprises à comptabiliser tous les passifs potentiels d’une acquisition, même s’ils sont peu probables, a déclaré la banque.
Cet article a été publié par le Wall Street Journal, qui fait partie du Dow Jones