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Vanguard lancera un projet pilote de vote par procuration pour les investisseurs de fonds indiciels américains


Vanguard, l’un des trois plus grands gestionnaires d’actifs au monde, entamera un essai l’année prochaine pour donner aux investisseurs américains individuels de plusieurs fonds d’actions indiciels plus d’influence sur la manière dont les votes sont exprimés lors des assemblées annuelles des actionnaires.

Cette décision intervient un peu plus d’un an après que son rival BlackRock a dévoilé un programme similaire pour donner à certains de ses plus gros clients une voix directe dans le processus de vote par procuration.

À l’heure actuelle, l’équipe de gestion des investissements de Vanguard vote par procuration au nom des investisseurs en fonds d’actions.

Les grands investisseurs de fonds, y compris les fonds de pension et les compagnies d’assurance, s’appuient souvent sur les recherches menées par les équipes de gestion interne des gestionnaires d’actifs pour voter en leur nom lors de milliers d’assemblées d’actionnaires, couvrant une gamme de sujets tels que la rémunération des dirigeants, la composition du conseil d’administration et les résolutions sur changement climatique.

Cependant, le gestionnaire d’actifs basé en Pennsylvanie – qui supervise quelque 7,5 milliards de dollars dans le monde – souhaite « évaluer les moyens de fournir aux investisseurs individuels la possibilité de participer plus directement au processus de vote par procuration ».

BlackRock va étendre le vote par procuration aux grands investisseurs dans des fonds canadiens et irlandais

« Nos clients ont des perspectives diverses, et un nombre croissant d’entre eux aimeraient pouvoir peser sur la façon dont leurs fonds indiciels votent sur des questions de procuration importantes concernant les sociétés détenues dans les fonds », a déclaré Vanguard dans un communiqué.

À partir de 2023, Vanguard « pilotera un certain nombre d’options de politique de vote par procuration parmi lesquelles les investisseurs individuels pourront choisir dans plusieurs fonds indiciels d’actions gérés par Vanguard ».

Pour l’instant, le pilote – qui a été signalé pour la première fois par Bloomberg — n’aura d’incidence que sur un certain nombre de fonds domiciliés aux États-Unis.

« Nous prévoyons de recueillir les commentaires des clients et des parties prenantes alors que nous testons cette approche et explorons la gamme complète d’options en ce qui concerne les choix de vote par procuration pour les fonds indiciels », a déclaré Vanguard.

L’annonce de Vanguard intervient un peu plus d’un an après que BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde, a annoncé qu’il donnait aux investisseurs institutionnels de certaines stratégies indicielles le choix de la manière dont ils participent au vote par procuration.

Les clients disposant de comptes institutionnels distincts dans le monde et ceux de certains fonds communs gérés par BlackRock aux États-Unis et au Royaume-Uni ont pu mettre en œuvre diverses options de vote ou permettre à l’équipe de gestion des investissements de BlackRock de continuer à voter en leur nom via son programme Voting Choice.

En juin, BlackRock a annoncé qu’il élargissait les choix de vote pour les fonds communs institutionnels canadiens et irlandais, ce qui signifie que plus de 650 fonds mondiaux sont désormais éligibles.

BlackRock a également offert des options de vote supplémentaires aux actionnaires aux États-Unis à un sous-ensemble de personnes et travaille sur un projet pilote au Royaume-Uni pour offrir aux investisseurs – institutionnels et particuliers – plus de choix de vote par procuration dans l’un de ses fonds communs de placement.

Les décisions de BlackRock et de Vanguard interviennent alors que les grands gestionnaires d’actifs continuent de faire l’objet d’un examen minutieux pour le pouvoir qu’ils détiennent lors des assemblées d’actionnaires.

Un rapport publié par la Boston University School of Law en 2019 a révélé que BlackRock, Vanguard et State Street – trois des plus grands fournisseurs de fonds indiciels au monde supervisant des billions de dollars d’actifs – ont collectivement obtenu en moyenne environ 25% des voix à Sociétés du S&P 500.