Vanguard a quitté une alliance mondiale de 66 milliards de dollars pour lutter contre le changement climatique, ce qui soulève des questions quant à savoir si d’autres groupes de fonds suivront dans un contexte de surveillance accrue de ces initiatives.
Le géant des passifs de 8,1 milliards de dollars a déclaré le 7 décembre qu’il quittait l’initiative Net Zero Asset Managers dans le but d’apporter de la « clarté » aux investisseurs et d’affirmer son indépendance.
NZAM a été lancé en décembre 2020 pour encourager les gestionnaires d’actifs à soutenir les objectifs de l’Accord de Paris visant à atteindre le zéro net d’ici 2050.
Au 9 novembre, il avait attiré 291 signataires, dont le plus grand gestionnaire d’actifs au monde BlackRock et les poids lourds du secteur JPMorgan Asset Management, Schroders et Abrn.
Vanguard, qui a rejoint l’initiative en mars 2021, a déclaré que la décision de se retirer « fait partie de notre évaluation continue de notre participation à des organisations externes et de leur alignement continu avec la mission et les perspectives de Vanguard en matière d’investissement ».
La décision intervient alors que les gestionnaires d’actifs se sont retrouvés pris au milieu d’une réaction anti-ESG menée par les républicains aux États-Unis, qui les ont accusés de poursuivre leur programme vert au détriment des rendements des investisseurs.
«Nous avons décidé de nous retirer de NZAM afin de pouvoir fournir à nos investisseurs la clarté souhaitée sur le rôle des fonds indiciels et sur la façon dont nous pensons aux risques matériels, y compris les risques liés au climat – et pour préciser que Vanguard parle de manière indépendante sur les questions de importance pour nos investisseurs », a déclaré Vanguard dans une déclaration le 7 décembre.
« De telles initiatives de l’industrie peuvent faire avancer un dialogue constructif, mais parfois elles peuvent aussi entraîner une confusion quant aux points de vue des entreprises d’investissement individuelles… Cela a été le cas dans ce cas, en particulier en ce qui concerne l’applicabilité des approches nettes zéro à l’indice largement diversifié. fonds privilégiés par de nombreux investisseurs de Vanguard.
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Tariq Fancy, ancien directeur des investissements de BlackRock pour l’investissement durable, a déclaré Actualités financières il n’est « pas du tout surpris » par la décision de Vanguard de s’en aller.
Dès le début, les initiatives de l’industrie comme NZAM « semblaient être une ingénierie inverse pour l’optique – un chiffre énorme en dollars, plutôt que la substance de la façon dont tout cela fonctionne en dessous », a-t-il déclaré.
« Les avantages de l’adhésion en termes de relations publiques étaient clairs, mais ce n’est que maintenant que le projet de loi arrive et qu’ils réalisent les changements concrets auxquels ils seront confrontés, et les risques juridiques qui y sont attachés, qu’ils concluent que cela n’en vaut pas vraiment la peine. .”
Dans une déclaration au nom de NZAM, Kirsten Snow Spalding, vice-présidente du réseau d’investisseurs de l’organisation à but non lucratif Ceres, a déclaré que l’initiative « regrette » la décision de Vanguard de se retirer.
« Nous leur souhaitons bonne chance dans leur cheminement pour intégrer le changement climatique et d’autres risques de durabilité dans tout ce qu’ils font, et nous attendons avec impatience la poursuite de notre travail avec eux », a-t-elle déclaré. « Il est regrettable que la pression politique ait un impact sur cet impératif économique crucial et tente d’empêcher les entreprises de gérer efficacement les risques – un élément crucial de leur obligation fiduciaire. »
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Snow Spalding a ajouté que bien que NZAM reconnaisse qu’il y a « des défis à mesurer l’alignement des portefeuilles passifs avec une limite d’augmentation de température de 1,5° », ceux-ci ne peuvent être relevés que par « des engagements forts pour la transition vers l’économie zéro émission par les investisseurs, les entreprises et les décideurs politiques ». .
Fancy a déclaré que tant que «les acteurs du marché peuvent polluer sans pénalités… les banques se dirigeront vers zéro net plus lentement que nous en avons besoin en tant que société».