L’année dernière, BlackRock a dominé les sociétés de fonds rivales pour les flux de fonds durables au Royaume-Uni, signe que la réaction anti-ESG aux États-Unis ne s’est pas propagée de l’autre côté de l’étang.
Les investisseurs ont versé 17,3 milliards de livres sterling dans les fonds ESG britanniques de BlackRock en 2022, selon Financier Analyse des nouvelles des données de Morningstar Direct.
Cela a placé BlackRock en tête du classement des ventes, suivi de State Street et de Legal & General Investment Management, qui ont rapporté 1,2 milliard de livres sterling chacun sur la période de 12 mois, ce qui a fini par être l’un des pires pour l’industrie de la gestion d’actifs au sens large. .
Le géant des fonds de 8,6 milliards de dollars a été l’un des rares gestionnaires à voir plus de flux de trésorerie clients dans ses fonds durables au Royaume-Uni l’année dernière. Les entrées nettes ont augmenté de 50% par rapport à l’année précédente, lorsqu’elles ont rapporté 11,8 milliards de livres sterling, selon les chiffres de Morningstar.
En incluant son activité ETF iShares, les stratégies vertes de BlackRock ont rapporté 43,6 milliards d’euros à travers l’Europe en 2022.
Cependant, la situation était différente aux États-Unis, où BlackRock et d’autres groupes de fonds ont ressenti la piqûre d’une réaction anti-ESG déclenchée par les législateurs républicains et un contexte de marché difficile.
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BlackRock et une poignée d’autres grands groupes de fonds ont été mis sur liste noire par les législateurs du Texas, de la Floride et, plus récemment, du Kentucky, qui les ont accusés de boycotter les entreprises de combustibles fossiles dans la poursuite d’un programme vert «réveillé».
La démagogie politique a fait des ravages. Les fonds communs de placement et les ETF durables aux États-Unis n’ont rapporté que 3 milliards de dollars d’argent aux clients l’année dernière, selon Morningstar, une baisse de 96% par rapport aux 71 milliards de dollars qui ont afflué en 2021.
La performance fragile des fonds verts a également ébranlé le sentiment. Les portefeuilles ESG ont tendance à avoir des pondérations plus élevées dans la technologie et d’autres actions de croissance, qui ont été durement touchées l’année dernière, et évitent les entreprises énergétiques traditionnelles, qui ont engrangé des bénéfices records.
Malgré augmenté ses dépenses de lobbying l’année dernièreBlackRock n’a enregistré aucun flux net vers ses produits durables aux États-Unis en 2022, Bloomberg signalé.
Une personne proche du dossier a confirmé le chiffre à FN, mais a déclaré que BlackRock avait enregistré 65 milliards de dollars de flux positifs dans ses fonds durables dans le monde en 2022.
Dans l’ensemble du Royaume-Uni, les flux nets de fonds durables ont chuté à 26,2 milliards de livres sterling en 2022 après avoir atteint 38 milliards de livres sterling en 2021. Cependant, la demande de produits verts a été plus résistante que pour les stratégies non durables, qui ont perdu 50 milliards de livres sterling l’année dernière.
« Le contrecoup anti-ESG n’a pas l’air d’être une histoire courante ici au Royaume-Uni », a déclaré Ryan Hughes, responsable des partenariats d’investissement chez AJ Bell.
Hughes pense que cela est en partie dû au fait que l’industrie est devenue préoccupée par le fait d’essayer de rester au top de la réglementation ESG concurrente en provenance d’Europe et du Royaume-Uni.
La Commission européenne réfléchit actuellement à des critères plus stricts pour les fonds verts dans le cadre du règlement sur la divulgation des informations financières durables, tandis que la Financial Conduct Authority est sur le point de lancer son propre régime d’étiquetage ESG.
« Je pense qu’en ce moment, tout ce qui existe au Royaume-Uni, et dans l’Europe au sens large, est une multitude de confusion. Et par conséquent, il n’y a probablement pas le même niveau de débat politique qui s’est déroulé [in the US].”
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Alors que la demande de fonds ESG au Royaume-Uni n’a pas chuté aussi gravement aux États-Unis, les groupes de fonds qui ont attiré le plus de liquidités des clients en 2021 – dont beaucoup sont des gestionnaires actifs – ont connu un renversement de fortune en 2022.
Liontrust, qui a vu 3,8 milliards de livres sterling inonder ses fonds durables en 2021, a subi des rachats d’une valeur de 129 millions de livres sterling, selon Morningstar. Il a enregistré les deuxièmes sorties nettes les plus élevées derrière First Sentier Investors, qui a perdu 311 millions de livres sterling de ses stratégies vertes.
Royal London, qui était deuxième du classement derrière BlackRock en 2021, n’a récolté que 255 millions de livres sterling supplémentaires auprès des investisseurs l’année dernière par rapport aux 3,9 milliards de livres sterling qu’il avait rapportés l’année précédente.
Les investisseurs ont injecté 802 millions de livres sterling dans les fonds ESG de Baillie Gifford en 2022, soit 1 milliard de livres sterling de moins que l’année précédente.
« L’année dernière a ébranlé une grande partie de l’argent des touristes dans l’ESG », a déclaré Hughes. « Les gens qui achetaient ESG parce que c’était à la mode et que les performances semblaient bonnes, pas nécessairement parce qu’ils respectaient leurs principes avant leurs finances. »