Les plus grandes banques américaines ont de nouveau chuté le 15 mars après la chute des actions du Credit Suisse, attisant les inquiétudes quant à la santé du système financier mondial.
Un certain nombre de banques régionales ont réduit ou anéanti les gains d’un rebond partiel le 14 mars lors d’une session volatile qui a envoyé le Credit Suisse vers de nouveaux plus bas. Les valeurs financières ont fortement baissé suite à une paire de faillites bancaires.
La First Republic Bank a chuté de plus de 20% après que la banque a été déclassée par S&P Global et Fitch Ratings, qui ont tous deux souligné le risque de sorties de dépôts à la banque. Le titre a clôturé à son plus bas niveau depuis 2012 et est en baisse de plus de 70 % par rapport à il y a une semaine.
US Bancorp et Synchrony Financial ont chacune chuté de plus de 5 %, et PNC Financial Services et Fifth Third Bancorp ont baissé d’environ 4 %. Capital One Financial Corporation a fermé environ 3%
Même les mégabanques, jusqu’ici largement épargnées par la déroute, ont enregistré de fortes baisses qui ont effacé des milliards de leur capitalisation boursière.
JPMorgan et Citigroup ont chacun chuté d’environ 5 % et Wells Fargo de 3 %. Bank of America a baissé d’environ 1 %. Ces quatre banques ont perdu ensemble environ 91 milliards de dollars en valeur marchande au cours de la semaine dernière, selon Dow Jones Market Data. Morgan Stanley a clôturé en baisse de 5 % le 15 mars.
La vente massive a fait chuter l’indice KBW Nasdaq des banques commerciales de plus de 3 % à sa clôture la plus basse depuis novembre 2020. L’ETF SPDR S&P Regional Banking a chuté de près de 2 %.
Les faillites de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank ont attiré l’attention sur les vastes portefeuilles d’obligations à long terme que les banques ont achetés lors d’une flambée des dépôts alimentée par la pandémie. Ces titres ont perdu de la valeur en raison d’une forte hausse des taux d’intérêt.
Les régulateurs ont mis en place des mesures d’urgence pour rendre les déposants entiers à la Silicon Valley Bank et à Signature. Mais cela n’a pas réussi à renforcer la confiance dans les banques, en particulier celles dont les taux de dépôts non assurés dépassent 250 000 dollars. La Première République, par exemple, a été mise au point en grande partie parce que sa clientèle est composée de personnes fortunées avec des soldes plus élevés.
« Je considère tout cela comme des répliques d’un tremblement de terre », a déclaré Harris Simmons, directeur général de Zions Bancorporation NA, basée dans l’Utah. « Cela crée de l’anxiété, et c’est ainsi que le monde fonctionne. »
La banque n’a pas vu de sorties de dépôts « matériellement inhabituelles » ces derniers jours, a-t-il déclaré.
« Après un événement comme le week-end dernier, vous allez voir du mouvement, mais rien qui ne suscite d’inquiétude », a déclaré Simmons, ajoutant qu’il pensait que « la plupart des banques sont déjà très liquides ».
La crise bancaire américaine a commencé à se répercuter sur les marchés financiers du monde entier, pesant sur des indices boursiers plus larges et stimulant la demande d’obligations et d’autres placements refuges.
Les régulateurs suisses ont déclaré qu’ils accorderaient des liquidités au Credit Suisse, si nécessaire, alors que les inquiétudes concernant sa santé financière montaient.
Le Credit Suisse a perdu environ 30% après que son principal actionnaire, la Saudi National Bank, ait indiqué qu’il n’augmenterait pas son investissement en raison de restrictions réglementaires. Cela a alimenté les inquiétudes concernant la santé de la banque suisse et a provoqué des déclins plus larges dans les banques européennes.
« C’est juste une autre couche d’incertitude », a déclaré Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille principal chez Dakota Wealth Management, qui se concentre sur les clients fortunés. « Je pense que l’on craint davantage qu’une deuxième ruée sur les banques ne se développe à cause de cela. »
Dakota Wealth Management, basée en Floride, a recherché des opportunités d’achat dans certaines des plus grandes banques de la vente, selon Pavlik, mais n’a pas l’intention de prendre de nouvelles positions dans les régionales.
« Nous sommes beaucoup plus prudents », a déclaré Pavlik. « Le type de clients que nous servons n’a pas besoin de ce genre d’exposition en ce moment. »
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Cet article a été publié par le Wall Street Journal, qui fait partie du Dow Jones