Goldman Sachs prévoit de regrouper ses activités les plus importantes en trois divisions, entreprenant l’un des plus grands remaniements de l’histoire de la firme de Wall Street.
Goldman combinera ses activités phares de banque d’investissement et de trading en une seule unité, tout en fusionnant la gestion d’actifs et de patrimoine dans une autre, ont déclaré des personnes proches du dossier. Marcus, la branche banque de consommation de Goldman, fera partie de l’unité de gestion d’actifs et de patrimoine, ont déclaré les gens.
Une troisième division hébergera les transactions bancaires, le portefeuille de plates-formes de technologie financière de la banque, le prêteur spécialisé GreenSky et ses coentreprises avec Apple et General Motors, ont déclaré les sources.
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La réorganisation pourrait être annoncée dans quelques jours, ont déclaré les gens. Goldman devrait publier mardi ses résultats du troisième trimestre.
On ne sait pas comment le relooking va bouleverser l’équipe de direction de Goldman, bien qu’au moins quelques cadres auront de nouveaux rôles, ont déclaré les gens. Marc Nachmann, co-responsable du trading de la société, prendra la relève pour aider à gérer la branche combinée de gestion d’actifs et de patrimoine, ont-ils déclaré.
La réorganisation est la dernière étape des efforts du directeur général David Solomon pour déplacer le centre de gravité de Goldman vers les entreprises qui génèrent des frais stables dans n’importe quel environnement. Cela reflète également la lutte de l’entreprise pour surmonter le scepticisme, des investisseurs et même parmi certains de ses propres dirigeants, sur ses ambitions pour les services bancaires aux particuliers.
Le sens aigu du commerce et de la banque d’investissement de l’entreprise a été la carte de visite de Goldman pendant des décennies, générant des profits massifs lorsque les marchés favorisaient les preneurs de risques et les transactions audacieuses. Mais les investisseurs ont souvent ignoré ces succès, estimant qu’ils sont plus difficiles à maintenir lorsque les conditions du marché se retournent. Et ces dernières années, Goldman a cherché à renforcer l’accent mis par sa branche commerciale sur le service client.
Suite aux changements, l’organigramme de Goldman ressemblera davantage à ses pairs.
Une présentation de diapositives de la journée des investisseurs 2020 de Goldman a donné un aperçu de ce à quoi ressemblerait une entreprise combinée de banque et de trading par rapport à ses pairs. Chez Goldman, le groupe fusionné aurait dégagé un rendement des capitaux propres de 9,2 % en 2019, dépassant Morgan Stanley et Bank of America mais inférieur à ce que JPMorgan et Citigroup ont gagné cette année-là.
Nouvelles Bloomberg précédemment signalé que Goldman avait prévu de restructurer sa branche de banque de consommation et envisageait de combiner ses activités de gestion d’actifs et de patrimoine.
Les actions de Goldman ont eu du mal à suivre le rythme de ses rivaux, au moins d’une mesure. La société s’échangeait à 0,9 fois sa valeur comptable en juin, selon FactSet. Cela se compare à 1,4 fois chez Morgan Stanley et 1,3 fois chez JPMorgan.
Goldman a cherché à réduire l’écart en renforçant les entreprises qui affichent des valorisations plus élevées à Wall Street. La gestion de l’argent des riches et la surveillance des fonds de pension et d’autres institutions aux poches profondes sont plus rentables que d’autres services financiers, et cela ne met généralement pas en danger le bilan de l’entreprise. Et de nombreux investisseurs considèrent que les services bancaires traditionnels aux consommateurs – qui acceptent des dépôts et consentent des prêts – sont plus prévisibles.
Goldman a investi massivement dans la construction de sa propre banque grand public, et l’intégration de l’unité dans sa branche de gestion d’actifs et de patrimoine devrait créer davantage d’opportunités d’offrir des services bancaires aux personnes fortunées.
Plus tôt cette année, la banque a déclaré qu’elle visait à rapporter 10 milliards de dollars de frais de gestion d’actifs et de patrimoine d’ici 2024.
Écrivez à Justin Baer à justin.baer@wsj.com
Cet article a été publié par le Wall Street Journal, qui fait partie du Dow Jones