JPMorgan a lancé une pratique de capital-risque dans le secteur de la santé, entrant sur le marché à un moment où l’innovation dans les sciences de la vie reste élevée mais où les investissements ont reculé par rapport au rythme record de l’année dernière.
La plus grande banque américaine en termes d’actifs a créé une équipe de capital-risque ciblant les sciences de la vie via JPMorgan Private Capital, un groupe d’investissement en capital de croissance et en crédit privé au sein de JPMorgan Asset Management.
JPMorgan Private Capital, lancé l’année dernière, a précédemment créé des équipes de capital-risque pour investir dans des entreprises en phase de démarrage ou de croissance dans les secteurs de la consommation, de la technologie et de la technologie climatique. Il a fallu environ 18 mois pour lancer la nouvelle équipe de capital-risque de soins de santé, Life Sciences Private Capital, a déclaré Brian Carlin, directeur général de JPMorgan Private Capital.
Il s’avère que JPMorgan entre dans le secteur alors que le financement par capital-risque et les introductions en bourse des sciences de la vie ont ralenti, créant des opportunités d’investissement à des valorisations relativement faibles.
« Le point d’entrée pour l’espace des sciences de la vie est probablement l’un des meilleurs que nous ayons vus », a déclaré Carlin.
JPMorgan peut aider les entrepreneurs avec des choses comme les introductions aux meilleures sociétés pharmaceutiques, a-t-il déclaré. D’autres grandes banques ont également des groupes de capital-risque, dont Deutsche Bank.
Les patrons du capital-investissement ciblent le marché européen fragmenté de la santé
Stephen Squinto, un dirigeant biotechnologique, entrepreneur et investisseur, dirigera la nouvelle équipe en tant qu’associé directeur et directeur des investissements. Deux co-gérants se joignent à lui : Gaurav Gupta, fondateur de la société d’investissement dans les sciences de la vie Ascendant BioCapital, et Anya Schiess, cofondatrice et associée générale de la société de capital-risque Healthy Ventures.
Les startups biotechnologiques américaines ont levé 23,8 milliards de dollars en capital-risque au cours des neuf premiers mois de cette année, selon le tracker de marché PitchBook. C’est élevé par rapport aux normes historiques – dépassant les 17,9 milliards de dollars américains levés par les biotechnologies en 2019 – mais marque un ralentissement par rapport au rythme de l’année dernière, lorsque les startups pharmaceutiques ont collecté 38 milliards de dollars pour l’année, selon PitchBook.
Alors que de nombreuses startups biotechnologiques ont été lancées ces dernières années, il existe un « écart d’expérience » dans le secteur car certaines manquent d’une expertise significative dans les domaines nécessaires pour réussir, a déclaré Squinto, ajoutant que l’équipe des sciences de la vie de JPMorgan peut aider à combler cet écart.
« Ce qui a été laissé derrière, un peu, c’est une expérience opérationnelle et de développement de médicaments approfondie », a déclaré Squinto, ancien associé exécutif de la société d’investissement dans les soins de santé OrbiMed Advisors, qui a également cofondé le fabricant de médicaments contre les maladies rares Alexion Pharmaceuticals, qu’AstraZeneca a acquis l’année dernière. dans un accord de 39 milliards de dollars.
La nouvelle équipe prévoit d’investir dans des entreprises de stade précoce à avancé, a déclaré Squinto, et cherche à capitaliser sur l’innovation dans des domaines tels que la médecine génétique, les maladies auto-immunes, les maladies cardiométaboliques et les maladies rares.
Squinto a déclaré qu’il s’attend à ce que le premier fonds de l’équipe commence à investir dans des sociétés des sciences de la vie au début de l’année prochaine. Le montant à déployer n’a pas encore été déterminé, a-t-il dit.
Un groupe de conseillers assistera l’équipe d’investissement, se réunira régulièrement et fournira les conseils nécessaires pour aider les sociétés du portefeuille. Les conseillers sont :
• Laurie Glimcher, présidente et chef de la direction du Dana-Farber Cancer Institute
• Jeffrey Leiden, président exécutif et ancien PDG du développeur de médicaments Vertex Pharmaceuticals
• Fred Moll, un pionnier de la chirurgie robotique et entrepreneur qui est maintenant cadre chez Johnson & Johnson
• Stephen Oesterle, ancien vice-président senior pour la médecine et la technologie de la société de technologie médicale Medtronic
• Robert Stockman, co-fondateur et ancien PDG de la société de dispositifs médicaux REVA Medical
Brian Gormley à brian.gormley@wsj.com
Cet article a été publié par Le journal de Wall Streetun autre titre du groupe Dow Jones