Le gouvernement est sur le point d’interroger la Banque d’Angleterre sur les raisons pour lesquelles HSBC a été choisi pour sauver la branche britannique du prêteur effondré Silicon Valley Bank.
Les hauts dirigeants du régulateur britannique témoigneront devant le comité du Trésor le 28 mars sur l’effondrement de SVB UK, notamment en se faisant poser un certain nombre de questions approfondies sur les raisons pour lesquelles HSBC a été la banque choisie.
SVB UK, qui dispose de 5,5 milliards de livres sterling de prêts et d’environ 6,7 milliards de livres sterling de dépôts, a été repris par HSBC pour seulement 1 livre sterling le 13 mars après qu’un accord a été conclu ce week-end par des banquiers, des avocats et des représentants du gouvernement.
Les responsables de la BoE seront interrogés sur le processus de sélection de HSBC par rapport aux autres banques et sur la manière dont le prix a été déterminé, indique la lettre du Comité du Trésor, ainsi que sur qui a perdu la transaction.
Le 10 mars au soir, la Banque d’Angleterre a décidé de mettre SVB UK en faillite « en l’absence de toute autre information significative ».
HSBC a recruté Sir Simon Robey et l’ancien chancelier George Osborne pour le conseiller sur l’accord, selon le Financial Times et des personnes connaissant le sujet.
Pendant ce temps, une équipe de négociateurs de Rothschild, comprenant ses co-responsables des institutions financières britanniques Stephen Fox et John Brennan, ainsi que les banquiers Edward Mitting et Toby Ross, ont également travaillé sur l’accord, selon des personnes proches du dossier.
Après un week-end de négociations effrénées, HSBC a finalement été choisi pour sauver SVB UK vers 3 heures du matin le dimanche 12 mars. La décision de trouver un chevalier blanc pour la banque portait le nom de code Project Yeti, selon le FTet à 20 heures le 12 mars, HSBC s’était imposé comme la « seule option crédible », a rapporté le journal.
HSBC a été contacté pour commentaires.
Cependant, la nouvelle banque de compensation, la Bank of London, a déposé une offre sur SVB UK aux côtés d’un consortium de sociétés de capital-investissement dans la soirée du 12 mars. À la suite du rachat de HSBC, la banque a déclaré dans un communiqué qu’il « ne peut pas être juste qu’une fois de plus les banques patrimoniales qui ont fourni un service médiocre aux entrepreneurs britanniques pendant de nombreuses années bénéficient de leur position déjà dominante ».
Environ 3 300 start-ups britanniques entretenaient des relations de prêt avec SVB UK et l’effondrement de la banque a provoqué une onde de choc dans la communauté des VC et des start-up. Environ 300 fondateurs et dirigeants de startups avaient signé une lettre ouverte à Hunt le 12 mars, les signataires écrivant qu’ils calculaient des chiffres pour « voir si nous sommes techniquement insolvables ».
Hephzi Pemberton, fondateur de la startup de diversité Equality Group, a déclaré que 90% des fonds de l’entreprise avaient été gelés dans SVB UK au cours du week-end, et a déclaré FN « c’était horrible ».
HSBC a déjà remporté des éloges pour être venu à la rescousse de SVB, bien que le directeur général Noel Quinn ait déclaré que cela avait également « un excellent sens stratégique pour nos activités au Royaume-Uni ».
Richard Marwood, gestionnaire de fonds senior chez Royal London Asset Management, actionnaire de HSBC, a déclaré: « Le point clé est que la concentration biaisée de la clientèle était trop importante pour SVB. Dans l’échelle et la diversification de HSBC, cela fait probablement à peine bouger l’aiguille. »
Steve Clayton, responsable des fonds d’actions chez Hargreaves Lansdown, qui détient HSBC via sa gamme de fonds HL Select, a déclaré que l’accord amènera HSBC plus loin dans le secteur technologique.
« La taille compte dans ces situations et HSBC a donc eu une première bouchée de la cerise », a-t-il déclaré. « Avec une valeur comptable nette apparente de 1,4 milliard de livres sterling dans les activités britanniques, un coût de 1 livre sterling devrait laisser une marge d’erreur équitable en faveur de HSBC. »