La banque d’investissement de Morgan Stanley a chuté de 11% au premier trimestre alors que le géant de Wall Street luttait contre une forte baisse des frais de négociation et une baisse des revenus de négociation.
L’unité des titres institutionnels de la banque américaine a rapporté 6,8 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année, un pourcentage de baisse à deux chiffres alors même que les revenus globaux de Morgan Stanley ont dépassé les attentes des analystes.
Comme leurs rivaux de Wall Street, les négociateurs de Morgan Stanley ont enregistré une forte baisse des frais de banque d’investissement, les fusions et acquisitions et l’activité sur les marchés des capitaux restant modérée.
La banque a perçu 1,2 milliard de dollars de frais au premier trimestre, soit une baisse de 24 % par rapport à l’année précédente.
Les frais de fusions et acquisitions ont chuté de 32 % à 638 millions de dollars au cours du premier trimestre, tandis que la souscription d’actions et de dettes a diminué. Sur le parquet, les actions ont baissé de 14% tandis que Morgan Stanley a suivi son rival Goldman Sachs avec une baisse des titres à revenu fixe, qui ont chuté de 12% par rapport à la même période en 2022.
Les coûts de rémunération au sein de la banque d’investissement de Morgan Stanley ont chuté de 9 % à 2,4 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année.
Les banques d’investissement ont lutté contre une baisse continue des transactions au cours de l’année écoulée qui s’est poursuivie au premier trimestre de 2023. La baisse de 26 % de Goldman Sachs a été la plus importante de ses rivaux de Wall Street, avec JPMorgan en baisse de 19 %, Bank of America de 20 % et Citigroup de 25 %.
Les volumes de fusions et acquisitions sont en baisse d’environ 45 %, selon le fournisseur de données Dealogic, alors que les opérations se poursuivent sur des marchés volatils.
Morgan Stanley se classe au quatrième rang des classements des frais bancaires d’investissement jusqu’à présent cette année – derrière JPMorgan, Goldman Sachs et Bank of America – avec une part de marché de 5,1 %.
« Les revenus des actions et des titres à revenu fixe ont été solides, même si l’activité de banque d’investissement a continué d’être limitée », a déclaré le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, dans un communiqué.
Les dirigeants de Wall Street ont adopté un ton prudent quant à tout rebond de l’activité des transactions. Le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum, a déclaré que la banque « s’attendrait à ce que le deuxième trimestre et le reste de l’année restent difficiles ».
David Solomon, directeur général de Goldman Sachs, a déclaré aux analystes lors d’un appel aux résultats le 18 avril qu’il s’attendait à plus d’activité au second semestre « à moins qu’il n’y ait une perturbation économique vraiment forte et beaucoup plus prononcée ».
La plupart des banques de Wall Street ont compensé la baisse des transactions par une augmentation des revenus de négociation des titres à revenu fixe. Goldman, cependant, a enregistré une baisse de 17% au cours du premier trimestre, ce que Solomon a attribué à une solide performance un an plus tôt.
Goldman et Morgan Stanley dépendent davantage des activités traditionnelles de Wall Street telles que la négociation et la négociation que leurs rivaux américains Bank of America, Citigroup et JPMorgan, qui ont tous bénéficié d’une augmentation des dépôts des particuliers au premier trimestre dans un contexte de crise bancaire qui a principalement touché les petits acteurs. dans le pays.