Le Credit Suisse a mis fin à un accord pour acquérir la boutique de Michael Klein, ancien négociateur de Citigroup.
Klein avait orchestré une scission de sa banque d’investissement alors qu’elle se prépare à fusionner avec son rival suisse UBS.
Le Credit Suisse avait acheté la boutique de 40 personnes de Klein en février, mais le rachat d’urgence par UBS en mars a fait échouer l’accord, a déclaré la banque suisse dans un communiqué accompagnant ses résultats du premier trimestre.
Klein a été nommé PDG désigné de CS First Boston à l’époque, la banque d’investissement rebaptisée Credit Suisse qui devait héberger ses principaux négociateurs.
« Le Credit Suisse et M Klein & Co ont convenu d’un commun accord de mettre fin à l’acquisition de The Klein Group (…) par le Credit Suisse compte tenu de la fusion récemment annoncée du Crédit Suisse avec UBS », a déclaré le prêteur suisse dans un communiqué.
Les négociateurs de la banque suisse ont vu leurs commissions chuter de 51 % au cours des trois premiers mois de l’année pour atteindre 343 millions de francs suisses (384 millions de dollars), contre des baisses de 20 à 25 % chez la plupart des concurrents de Wall Street sur la période. La banque d’investissement globale du Credit Suisse a enregistré une perte de 448 millions de francs au premier trimestre, les revenus de négociation et les frais de transaction ayant chuté.
Le Credit Suisse a été racheté par son rival interurbain pour le prix réduit de 3,2 milliards de dollars le 19 mars. Il couronne des années de crises, de pertes et de scandales au Credit Suisse, qui a subi une perte de 5 milliards de dollars suite à l’effondrement du family office Archegos Capital en 2021.
Ses résultats du premier trimestre reflètent la tourmente, la banque affirmant que les clients ont retiré environ 67 milliards de francs au cours des trois premiers mois de l’année. La banque a enregistré un bénéfice net de 12,4 milliards de CHF, en grande partie grâce à la dépréciation de 15 milliards de CHF après son acquisition par UBS.
Sans cela et sans les gains de la vente de son groupe de produits titrisés, il est tombé à une perte avant impôts de 1,3 milliard de francs pour la période.
Une crise de liquidité pour le Credit Suisse a vu la Banque nationale suisse pour le prêteur assiégé le 16 mars, mais cela n’a pas fait grand-chose pour endiguer une crise de confiance. Au cours du week-end suivant, le gouvernement suisse a demandé à UBS de reprendre son rival pour éviter son effondrement et les détails de l’accord ont été précisés entre les dirigeants dans le plus grand rapprochement entre des banques d’importance systémique depuis la crise financière de 2008.
Les banquiers M&A du Credit Suisse ont vu leurs commissions baisser de 63% à 77 millions de francs, tandis que les revenus des marchés des capitaux ont chuté de 45% à 241 millions de francs, ce qui, selon la banque, est en baisse en raison d’une part de marché en baisse. Selon le fournisseur de données Dealogic, il se classe actuellement au 17e rang des classements mondiaux des frais de banque d’investissement, avec une part de marché de 1,4 %, contre 7e au même moment en 2022.
Sa baisse de 51% des frais de banque d’investissement se compare à une baisse de 19% chez JPMorgan, 25% chez Citigroup, 20% chez Bank of America et 26% chez Goldman Sachs.
Le Credit Suisse n’était qu’à quelques mois d’un plan de redressement qui aurait supprimé 35 milliards de francs suisses d’actifs pondérés en fonction des risques et sa banque d’investissement regroupée dans une unité distincte appelée CS First Boston. Le rapprochement avec UBS devrait entraîner la perte d’emploi des employés de l’entité combinée.
De nombreux problèmes du Credit Suisse sont dus à sa banque d’investissement, et les dirigeants d’UBS ont clairement indiqué qu’ils n’avaient aucune envie de prendre en charge une grande partie de ses activités de trading. Il cherche à sélectionner les meilleurs négociateurs, mais de nombreux banquiers du Credit Suisse .