Les frais de transaction ont chuté de 63% chez Citigroup au troisième trimestre, une baisse plus importante que ses rivaux de Wall Street alors que la banque continue d’investir dans les banquiers seniors.
Citigroup a généré 631 millions de dollars de revenus de banque d’investissement au troisième trimestre, contre 1,8 milliard de dollars un an plus tôt. La baisse de 63 % au cours de la période se compare à une chute de 47 % chez JPMorgan et de 55 % chez Morgan Stanley.
Le boom des transactions l’année dernière, qui a rapporté un montant record de 130 milliards de dollars de frais, s’est estompé. Les revenus de la banque d’investissement ont chuté de 48% dans l’ensemble du secteur au cours des neuf premiers mois de 2022, selon le fournisseur de données Dealogic, alors que l’activité sur les marchés des capitaux s’est gelée et que la manne des fusions et acquisitions a ralenti.
Les frais de Citigroup ont également baissé de 51% sur la même période.
Citigroup a déclaré son objectif de gagner des parts de marché à ses rivaux et de monter dans les classements des frais, où il se classe actuellement au cinquième rang, selon Dealogic. En Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, il vise la première place d’ici 2025, ont déclaré des dirigeants FN précédemment.
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Alors que les banques ont refroidi la bataille pour les meilleurs talents en négociation ces derniers mois, Citigroup a continué à embaucher. Plus récemment, il a nommé Jens Welter, ancien co-responsable de la banque mondiale au Credit Suisse, en tant que co-responsable de son unité banque, marchés de capitaux et conseil dans la zone Emea aux côtés de Nacho Gutiérrez.
Les frais de fusions et acquisitions de Citi se sont élevés à 392 millions de dollars, soit une baisse de 27 % par rapport au troisième trimestre 2021 et en deçà des attentes des analystes de 450 millions de dollars, tandis que les revenus des marchés des capitaux propres ont diminué de 79 % à 100 millions de dollars.
Le chiffre d’affaires global de la banque était de 18,5 milliards de dollars, ce qui était juste en avance sur les prévisions des analystes pour la période. Le bénéfice net de 3,5 milliards de dollars a également dépassé les attentes du marché.
Citigroup fait également pression pour achever sa sortie de Russie. Elle avait la plus grande exposition au pays de toutes les banques de Wall Street et y a mis fin à ses opérations. Citi a déclaré qu’elle mettrait fin à « presque tous » ses services bancaires institutionnels en Russie d’ici la fin du premier trimestre 2023.
« La banque a été l’activité la plus touchée par l’environnement macroéconomique avec des flux de transactions réduits et un moindre appétit pour les fusions et acquisitions », a déclaré la directrice générale, Jane Fraser, dans un communiqué accompagnant les résultats.
Citigroup n’a pas égalé les gains observés par Morgan Stanley et JPMorgan au sein de son unité de négociation de titres à revenu fixe. Le chiffre d’affaires de 3,5 milliards de dollars au troisième trimestre a augmenté de 1 % par rapport à la même période en 2021, contre des hausses de 33 % chez Morgan Stanley et de 22 % chez JPMorgan.