UBS a accepté d’acheter son rival Credit Suisse dans le cadre d’un accord entièrement en actions dans le cadre de la plus grande fusion entre deux banques systématiquement intégrales depuis la crise financière mondiale de 2008 après l’intervention du gouvernement suisse pour négocier un accord.
L’accord a été annoncé le 19 mars au soir par le gouvernement suisse et approuvé par le régulateur financier suisse Finma. UBS offrira 0,76 franc suisse à son rival de l’autre côté de la ville dans le cadre d’un accord entièrement en actions, soit une contrepartie totale de 3 milliards de francs suisses (3,2 milliards de dollars), ont indiqué les banques dans un communiqué.
Le Credit Suisse avait précédemment rejeté une offre de 1 milliard de dollars, selon des informations.
Les régulateurs suisses ont modifié les lois du pays pour faire passer l’accord sans l’approbation des actionnaires.
Le prix est inférieur au cours de CHF 1,86 de l’action Credit Suisse clôturé le 17 mars, qui reste à des niveaux historiquement bas, mais valorise la banque suisse à environ 8 milliards de dollars.
La Banque nationale suisse a convenu d’une ligne de liquidité de 100 milliards de dollars dans le cadre de l’accord, a-t-elle déclaré dans un communiqué. Le gouvernement a également offert à UBS une garantie de 9 milliards de francs pour couvrir les pertes potentielles de l’accord, a-t-il déclaré.
Les deux banques prévoient de générer des réductions de coûts annuelles de plus de 8 milliards de dollars d’ici 2027. L’intégration des deux banques prendra trois à quatre ans, a déclaré le directeur général d’UBS, Ralph Hamers. Il a ajouté qu’environ 6 milliards de francs des économies de coûts seront liés au personnel, mais qu’un chiffre clair sur les suppressions d’emplois n’a pas encore émergé.
Alain Berset, président de la Confédération suisse, a déclaré que le rachat du Credit Suisse par UBS était « la meilleure solution pour restaurer la confiance qui a récemment fait défaut sur les marchés financiers et la meilleure pour gérer le risque pour notre pays et ses citoyens ».
La Finma, le régulateur financier suisse, a approuvé l’accord et a déclaré qu’elle « surveillait le Credit Suisse de manière intensive depuis plusieurs mois » et que les mesures prises par le Credit Suisse pour stabiliser son activité « n’étaient pas suffisantes pour restaurer la confiance dans la banque » .
Karin Keller-Sutter, la ministre suisse des Finances, a déclaré que l’effondrement d' »une banque mondiale systématique aurait provoqué des troubles économiques irréparables en Suisse et dans le monde ».
Hamers restera directeur général de l’entité combinée, a déclaré le président d’UBS Colm Kelleher aux journalistes, qui restera également président.
« Je suis bien conscient que les semaines et les mois à venir seront difficiles pour beaucoup, notamment les salariés », a-t-il déclaré. « Permettez-moi de vous assurer que nous ferons tout notre possible pour que cette période d’incertitude soit la plus courte possible. »
L’accord a été poussé par la Banque nationale suisse et le régulateur financier Finma. Les régulateurs ont été contraints d’intervenir pour préserver la confiance dans le système bancaire suisse après que le Credit Suisse a vu un exode des dépôts à la suite d’une chute du cours de son action à un creux de 1,56 CHF le 15 mars.
« Compte tenu des récentes circonstances extraordinaires et sans précédent, la fusion annoncée représente le meilleur résultat disponible », a déclaré le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, dans un communiqué.
Les fortunes des deux rivaux suisses ont fortement divergé ces trois dernières années. UBS, avec Ralph Hamers à la barre depuis novembre 2020, a vu ses actions gagner environ 120% tandis que celles du Credit Suisse ont plongé de 70%.
L’accord met fin à trois années de scandales et de faux pas dans la banque suisse, vieille de 167 ans. Le Credit Suisse a perdu environ 5 milliards de dollars à cause de l’effondrement du family office et a dû lutter contre les atteintes à la réputation de ses liens avec une société de financement de la chaîne d’approvisionnement en disgrâce, à peu près au même moment.
L’année dernière, elle a enregistré une perte nette de 7,3 milliards de francs (7,9 milliards de dollars), son pire résultat depuis la crise financière de 2008.
Même avant cela, la banque cherchait à tourner une nouvelle page après un scandale d’espionnage sur son ancien patron de la gestion de patrimoine Iqbal Khan – qui avait fait défection à UBS – et d’autres, qui a conduit son directeur général, , à démissionner en mars 2020.
Un changement de stratégie en octobre a été présenté comme un remaniement radical du Credit Suisse, impliquant un recentrage sur la gestion de fortune, la suppression de 35 milliards de francs d’actifs pondérés en fonction des risques, la vente de ses activités de produits structurés et la transformation de son unité de banque d’investissement en une nouvelle division appelée CS First Boston. et recentrer son unité de négociation sur les entreprises dites à faible capitalisation comme les fusions et acquisitions.
Le rapprochement entre les deux banques devrait entraîner un plus grand nombre de suppressions d’emplois. UBS et Credit Suisse emploient à eux deux 124 000 personnes.
« Cela montre certainement qui a la puissance de feu financière pour même envisager un tel sauvetage alors que nous, dans l’UE, parlons beaucoup de consolidation et de création de champions », a déclaré Nicolas Mackel, directeur général de Luxembourg for Finance. Actualités financières.
La semaine dernière a présenté d’énormes défis pour le Credit Suisse, qui a été contraint d’obtenir un de la Banque nationale suisse le 16 mars pour tenter de rétablir la confiance. Ses actions ont plongé à de nouveaux plus bas un jour plus tôt à la suite des commentaires de son principal actionnaire, la Banque nationale saoudienne, selon lesquels elle n’était pas prête à prendre une plus grande participation dans le prêteur.
Les dirigeants avaient balayé les inquiétudes concernant sa santé financière et le directeur général Ulrich Körner a déclaré que cette décision était « une mesure décisive pour renforcer le Credit Suisse alors que nous poursuivons notre transformation stratégique pour offrir de la valeur à nos clients et aux autres parties prenantes ».
Les deux banques étaient opposées à un rapprochement, selon un précédent rapport de Bloomberg.
Le plan de sa banque d’investissement en octobre a laissé ouvertes beaucoup de questions. Il a déclaré qu’il réduirait ses activités sur les marchés et l’alignerait plus étroitement sur son unité de gestion de patrimoine et recherchait des capitaux externes pour CS First Boston, qui sera dirigé par l’ancien négociateur de Citigroup Michael Klein.