UniCredit intensifie ses ambitions dans la banque d’investissement dans le cadre d’un plan d’expansion plus large sous la direction du directeur général Andrea Orcel.
Selon Richard Burton, directeur de sa banque de financement et d’investissement, le prêteur italien a embauché des négociateurs, élargi sa couverture et s’est éloigné de son rôle historique de banque axée en grande partie sur les transactions sur les marchés des capitaux d’emprunt.
« Nous avons toujours été un leader du marché dans le DCM, mais nous constatons maintenant des gains de parts de marché importants dans l’ECM et les fusions et acquisitions », a déclaré Burton.
UniCredit a embauché une vingtaine de banquiers d’investissement pour ses activités de conseil et de marchés de capitaux au cours du premier trimestre 2023, alors que nombre de ses plus grands rivaux ont procédé à des suppressions d’emplois dans leurs équipes de négociation.
« Nous remodelons notre entreprise et apportons des compétences et des talents qui, selon nous, débloqueront ce que nous avons déjà et continueront de le faire », a déclaré Burton. « Ce n’est pas facile de dire que nous allons passer de x à y, car pendant que nous grandissons, il y a d’autres entreprises où nous avons été un peu en surpoids et avons dû les remodeler. »
Burton a déclaré qu’UniCredit voulait être considéré comme un « leader européen de la banque d’investissement », une augmentation marquée de l’ambition du prêteur italien, car nombre de ses rivaux sur le continent ont reculé.
Les embauches récentes incluent Salvatore Di Stasi en tant que responsable des ventes et du trading d’actions et de crédit, Patrik Zeigherman pour diriger son unité de conseil et de marchés de capitaux en Allemagne et Rafael Szczepaniak en tant que vice-président de l’unité. Pendant ce temps, Silvia Viviano a été nommée à la tête de son unité des marchés des capitaux propres en avril et Sam Kendall l’a rejoint en 2021 pour diriger sa poussée de couverture sectorielle.
Burton a déclaré qu’UniCredit avait cherché à éliminer les silos au sein de sa banque d’entreprise et d’investissement et à utiliser sa vaste unité bancaire commerciale pour conclure davantage de transactions.
« Avoir une banque d’investissement et commerciale ne nous a pas permis de tirer parti de notre échelle et de notre portée », a-t-il déclaré. « Il y avait une concurrence interne perçue et une priorisation des clients de CIB par rapport aux autres. »
UniCredit a connu un certain succès dans l’ECM, se classant 11e jusqu’à présent en 2023 en termes de frais, selon le fournisseur de données Dealogic, après avoir obtenu des rôles dans les offres publiques initiales, notamment la cotation de 690 millions de dollars de la société de jeu italienne Lottomatica et EuroGroup Laminations.
La nouvelle expansion de la banque d’investissement intervient alors que le prêteur italien a relevé ses ambitions sous la direction du PDG Orcel, qui a revitalisé le cours de l’action de la banque après une série d’annonces de restructuration au fil des ans, alors qu’elle était alourdie par des créances douteuses sur son marché intérieur.
L’année dernière a été son meilleur bénéfice annuel depuis plus d’une décennie et le cours de son action a bondi de 40% jusqu’à présent en 2023 dans un contexte de turbulences plus larges dans le secteur bancaire. L’ancien directeur de la banque d’investissement d’UBS, Orcel, a présenté son intention d’étendre l’unité de négociation d’UniCredit en décembre 2021, affirmant qu’il prévoyait « d’investir de manière significative » dans l’entreprise et de réduire sa dépendance à l’activité DCM.
Burton, qui a rejoint la banque il y a plus de plusieurs décennies, a déclaré que la période actuelle est « une période d’énergie, de vision claire et de désir de grandir ».
« L’entreprise a connu des hauts et des bas, des rechutes et des ajustements, mais elle a rarement eu une telle ambition et s’est autant concentrée sur la croissance », a-t-il déclaré.
L’expansion d’UniCredit intervient alors que bon nombre de ses rivaux européens ont revu à la baisse leurs ambitions de banque d’investissement.
Le Credit Suisse est au milieu d’un mariage forcé avec son rival interurbain dans l’exemple le plus médiatisé des malheurs qui frappent le secteur bancaire. Les banques européennes ont perdu du terrain sur leurs rivales américaines depuis la crise financière dans les transactions, les titans de Wall Street tirant parti de leur domination sur leur marché domestique – le plus grand et le plus rentable au monde.
Deutsche Bank renforce également son équipe de négociation après une refonte radicale de trois ans, tandis que Santander a profité du récent exode de talents du Credit Suisse.
UniCredit veut être considérée comme un acteur plus important dans la banque d’investissement, a déclaré Burton, mais l’expansion est largement limitée à ses plus grands marchés en Italie, en Allemagne et en Europe centrale et orientale.
Pendant ce temps, il a également récemment fermé des bureaux à Abu Dhabi, ramenant la couverture du Moyen-Orient en Europe, ainsi que des fermetures à Shanghai, Tokyo et Singapour, centralisant ses opérations asiatiques à Hong Kong.
Le développement des dérivés sur actions et sa couverture sectorielle restent des domaines clés d’expansion, a déclaré Burton.
« Nous sommes plus internationaux que les banques locales et plus locaux que les banques internationales. Nous atteignons une clientèle que les grandes banques n’atteignent pas dans les pays et avec un niveau de service qu’aucune banque locale ne peut fournir », a-t-il déclaré. « C’est là que nous allons gagner et sur quoi nous nous concentrons. Nous visons à être un leader européen de la banque d’investissement.